Audit Committee Attributes and Timeliness of Corporate Financial Reporting in Nigeria

Journal Title: Oblik i finansi - Year 2020, Vol 1, Issue 2

Abstract

In many studies the audit delay experienced in Nigeria firms attributes to external auditors. But this is not 100% true because before an external audit expresses an independent opinion on the financial statements, he needs to work with the internal auditor and audit committee of the organisation to successfully carry out the audit work. The audit committee particularly would help the external auditor enhance its timely reporting. The roles of an audit committee are to oversee the process of financial reporting, the work of the external auditor, and to strengthen the internal control of an organisation. Therefore, the audit committee effectiveness would help the external auditor reduce reporting lag and improve the timeliness of financial reports. Despite the establishment of a committee on audit in firms and the deadline set by the capital markets on annual financial reporting, reporting lag still exists. Against this backdrop, we investigated the impact of audit committee attributes on the timeliness of corporate financial reporting in Nigeria. A sample of one hundred and sixteen (116) listed firms on the Nigerian Stock Exchange from 2017 to 2018. We used descriptive and inferential statistics to summarize and draw inference on the population studied.Theresult from the Robust least squares regression revealed that audit committee independence and female directors in the audit committee reduces audit report lag, thus increases the timeliness of financial reporting. However,we found no evidence on the impact of audit committee diligence on the timeliness of financial reporting. We found out that there is a joint and positive effect of female directors on the nexus between audit committee independence and the timeliness of financial reporting. The study concluded that audit committee attributes affect the timeliness of corporate financial reporting in Nigeria.We recommend thatfirms should continue to sustain the culture of having non-executive directors in the audit committee to promote timely financial reporting.

Authors and Affiliations

Hope Osayantin Aifuwa & Saidu Musa & Nusirat Ojuolape Gold

Keywords

Related Articles

Формування облікової політики підприємства щодо обліку дебіторської заборгованості в системі розрахунків з покупцями

Зростання обсягів дебіторської заборгованості є однією з причин низької платоспроможності вітчизняних сільськогосподарських підприємств. Відтак важливе значення в управлінні фінансовими потоками підприємства має облікова...

Consumer Behaviour Study in the Brand Management System

The issues of how a human thinks and what influences his decisions, the ratio of rational and irrational in consumer behaviour, and how the decision-making process works while purchasing goods are phenomena of human natu...

Державне фінансове забезпечення охорони здоров’я на рівні місцевих бюджетів

В умовах реформування системи охорони здоров’я та бюджетної децентралізації в Україні важливим питанням є фінансове забезпечення закладів охорони здоров’я на рівні місцевих бюджетів. Метою статті є аналіз фінансового заб...

Вплив обласного центра на соціально-економічний розвиток районів

Генеровані обласним центром та передані ним позитивні імпульси зумовлюють структурні зміни соціально-економічного характеру всього регіону і навіть часто виходять за його межі. Метою статті є визначення інтенсивності впл...

Subject of Accounting: Unfinished Discussion

In modern conditions, to ensure the progressive development of accounting, it is necessary to improve its basic foundations, one of the elements of which is the concept of «subject of accounting». Taking into account the...

Download PDF file
  • EP ID EP684973
  • DOI 10.33146/2307-9878-2020-2(88)-114-124
  • Views 165
  • Downloads 0

How To Cite

Hope Osayantin Aifuwa & Saidu Musa & Nusirat Ojuolape Gold (2020). Audit Committee Attributes and Timeliness of Corporate Financial Reporting in Nigeria. Oblik i finansi, 1(2), -. https://europub.co.uk/articles/-A-684973