Premia za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 3
Abstract
W pracy sprawozdaje się wyniki badania nad zmiennością w czasie premii za ryzyko na Londyńskiej Giełdzie Metali przeprowadzonego w oparciu o zmodyfikowany model Famy [1984 a, b]. W jego estymacji i walidacji wykorzystano miesięczne szeregi czasowe logarytmów naturalnych cen kontraktów na metale nieżelazne (aluminium, miedź, cynk, cynę, nikiel, ołów) – natychmiastowych i terminowych o zapadalności 3, 15 oraz 27 miesięcy – z okresu styczeń 1998–marzec 2012 roku. Stwierdzono, że premie te dla znacznej liczby metali i przynajmniej jednego terminu ich dostawy zmieniały się w czasie. Zmienność ta była zazwyczaj mniejsza od zmienności oczekiwanej zmiany ceny natychmiastowej. Liczba terminowych rynków cząstkowych, dla których stwierdzono zmienność w czasie premii za ryzyko, była większa w okresach złego niż w okresach dobrego stanu światowej gospodarki. Stan gospodarki różnicował też wielkość tych premii.
Authors and Affiliations
Marta Chylińska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP162749
- DOI -
- Views 42
- Downloads 0
Compulsory liability insurance of the energy auditor
Following the recommendations of the European Union, we aim to save energy consumption. At the same time we try to reduce carbon emissions. To meet those targets the recommendation of thermo modernization and ener...
Marketing społecznie zaangażowany – analiza krytyczna
Artykuł podejmuje tematykę marketingu społecznie zaangażowanego. Definiuje go i umiejscawia na tle szerszej strategii społecznej odpowiedzialności przedsiębiorstwa. Podnosi także zagadnienie wątpliwości odnoszących się d...
Działania na rzecz poprawy poziomu edukacji finansowej w UE podczas globalnego kryzysu finansowego
Edukacja finansowa społeczeństwa odgrywa bardzo ważną rolę zarówno z perspektywy gospodarstwa domowego, jak i całej gospodarki. Trwający globalny kryzys finansowy spowodował ograniczenie działań podejmowanych na rz...
The effect of profitability and liquidity on share repurchase and dividend payout
The aim of this article is to verify hypothesis referring to liquidity and profitability and their effect on share repurchase and dividend payout. The hypothesis states that profitability is more important while de...
The measurement of organizational processes in services - case studies
The article is devoted to the measurement of process with reference to services. The scheme of the basic metrics that could be utilised in evaluation of service processes is proposed. Then, separate measurements were ass...