A Framework of Excessive Executive Compensation – An Obscured Breach in Corporate Governance Agency Contract
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2023, Vol 1, Issue 3
Abstract
Excessive executive compensation is tantamount to a breach of agency contract. There are two main problems with excessive executive compensation: excessive compensation is stealing from a shareholder’s standpoint; excessive executive compensation is demoralizing to the other workers in the organization. Purpose. This paper aims to provide a conceptual framework of the antecedent and postcedent of excessive executive compensation. Approach. The paper inclines on agency theory and the attendant principal-agent contract. The paper follows a critical deconstruction approach, culminating in the development of an original conceptual framework. Finding. Through a critical deconstruction of agency theory postulation of optimal agent’s response to corporate compensation structure, it emerges that this postulation may not hold in all instances given that gargantuan compensation structure has a high propensity to nurture irresistible executive financial misdemeanours to inflate profit or share price, which are the performance index of reaping the excessive compensation. This incubates ancillary agency costs to the detriment of the principal and corporate survival. Theoretical and practical value. The paper offers insight into corporate governance strategy for accounting and business law theory and practice in university business schools and for further research. In addition, corporate boards may draw insights from the theory developed in this paper, which portrays the antecedents and postcedents of executive excessive compensation. This theory will catalyse debate and rethinking of corporate compensation policies within the boards of directors. The paper offers an original contribution to the contentious agency cost issues by developing a conceptual framework of the antecedent and postcedent of excessive executive compensation – depicting obscured additional agency costs.
Authors and Affiliations
Collins C Ngwakwe
Keywords
Related Articles
- EP ID EP724423
- DOI 10.33146/2307-9878-2023-3(101)-65-69
- Views 44
- Downloads 0
Forms to Express an Independent Auditor’s Opinion according to the Results of Compulsory and Initiative Audit in Ukraine
The preparation of the audit report is an extremely important stage of the audit. The audit report is a documentary evidence of the independent auditor's opinion on the reliability and compliance of accounting data and f...
Оцінка фінансового потенціалу заощаджень населення та його впливу на економічне зростання регіону
Додаткові надходження фінансових ресурсів в регіони, при інших позитивних чинниках, можуть сприяти підвищенню темпів росту як реального сектору економіки, так і сфери послуг. В якості додаткового фінансового ресурсу можу...
Методологічні проблеми обліку інтелектуальних благ в умовах становлення новітньої парадигми рахівництва
Зростання значення інтелектуальної складової в економічному розвитку суспільства зумовлює потребу в забезпеченні управління релевантною інформацією, яку генерує заснована на природничих засадах новітня система обліку. Ст...
Економіко-екологічний аналіз природоохоронних заходів з відновлення лісових ресурсів
Стаття присвячена економіко-екологічному аналізу природоохоронних заходів з відновлення лісових ресурсів (а саме, заходи щодо нарощування екологічного потенціалу лісів, забезпечення ведення лісового господарства на засад...
The Development of Open Banking and the Analysis of Third-Party Providers in Azerbaijan
The concept of open banking emerged less than 10 years ago, but today, millions of people in Europe use open banking products. In particular, in the UK, more than half of consumers have used them at least once. In Azerba...