A Panel Data Analysis on the Mechanics of Stock Market And Exchange Rate
Journal Title: Muhasebe ve Finansman Dergisi - Year 2016, Vol 18, Issue 71
Abstract
In this study, the relationships between stock markets and exchange rates are examined using panel data analysis in the period 1997:07-2013:12 in 12 countries. Pedroni and Kao cointegration analysis are applied to determine the cointegration relationship among the variables and the findings of the analysis show the validity of long-run relationships among the variables. Besides, the causality nexus among the variables is tested using Granger causality analysis and the causal linkages among the variables are found that are compatible with the expectations. The results of the fixed-effect estimation analysis supporting the causality findings point out that the current value of the exchange rate has a statistically significant negative effect on the stock market index. Furthermore, in order to show the robustness of the analysis some control variables are added to the regression models and it is determined that the current and one-lagged values of the interest rate and the current values of inflation rate are the main factors which create a statistically significant positive pressure on the exchange rate.
Authors and Affiliations
Gönül YÜCE AKINCI, Fatma KÜÇÜKÇAYLI
Keywords
Related Articles
- EP ID EP164663
- DOI -
- Views 118
- Downloads 0
A Study On The Awareness Level Of University Students Regarding Rights And Responsibilities Of Citizenship: Isparta Vocational School Case
The major aim of this study is to determine the awareness level of university students regarding rights and responsibilities of citizenship. Within this scope a survey was conducted for freshman students studying Busines...
Otel İşletmelerinde Kârlılığı Etkileyen Değişkenlerin DuPont Analiz Tekniğiyle Ölçülmesi: Avrupa Borsalarında Ekonometrik Bir Analiz
Bu çalışmanın amacı Avrupa kıtasındaki sermaye piyasalarında işlem gören otel işletmelerinde kârlılığın DuPont finansal analiz tekniğiyle incelenmesidir. Ayrıca DuPont analiz tekniğinde kullanılan değişkenler bağlamında...
Evaluation Of The Financial Performance Of Food And Beverage Companies Traded On BIST Using Grey Relational Analyiıs
In this study, financial performance of food and beverage companies traded on İstanbul Stock Exchange (BIST) was evaluated. In this context, financial ratios of companies (liquidity ratios, operational ratios, financial...
TR90 Bölgesinde Faaliyet Gösteren İşletmelerin Üretim Maliyetlerinin Rekabet Gücü Üzerindeki Etkisi
Bu çalışmanın amacı, işletmelerin üretim maliyetlerinin rekabet gücü üzerindeki etkisini belirlemektir. Bu doğrultuda bir model geliştirilmiş ve test edilmiştir. Modelin testi için 3 hipotez oluşturulmuş ve TR90 Bölgesi...
BİST İmalat Sanayi Firmalarının Araştırma Ve Geliştirme Giderlerinin Piyasa Değeri Ve Firma Kârlılığı Üzerindeki Etkisi
Sürdürülebilir büyümenin firmalar açısından gerçekleştirilmesi hem paydaşlar hem de hissedarlar açısından önemlidir. Bu noktada öne çıkan yaklaşım profesyonel yönetimden ziyade değer katan ve yenilikleri yakalayan yöneti...