A Panel Data Analysis on the Mechanics of Stock Market And Exchange Rate
Journal Title: Muhasebe ve Finansman Dergisi - Year 2016, Vol 18, Issue 71
Abstract
In this study, the relationships between stock markets and exchange rates are examined using panel data analysis in the period 1997:07-2013:12 in 12 countries. Pedroni and Kao cointegration analysis are applied to determine the cointegration relationship among the variables and the findings of the analysis show the validity of long-run relationships among the variables. Besides, the causality nexus among the variables is tested using Granger causality analysis and the causal linkages among the variables are found that are compatible with the expectations. The results of the fixed-effect estimation analysis supporting the causality findings point out that the current value of the exchange rate has a statistically significant negative effect on the stock market index. Furthermore, in order to show the robustness of the analysis some control variables are added to the regression models and it is determined that the current and one-lagged values of the interest rate and the current values of inflation rate are the main factors which create a statistically significant positive pressure on the exchange rate.
Authors and Affiliations
Gönül YÜCE AKINCI, Fatma KÜÇÜKÇAYLI
Keywords
Related Articles
- EP ID EP164663
- DOI -
- Views 145
- Downloads 0
Kalıpların Dışına Çıkmak: Yetkinlik Odaklı Muhasebe Eğitimi
Muhasebe eğitiminin temel hedefi, öğrencilere başarılı bir mesleki yaşama sahip olmak için gerekli yetkinlikleri kazandırmaktır. Farklı yetkinliklerin varlığı, çalışma ortamında karşılaşılan zorlukların çözümünde farklı...
Momentum Anomaly: Research In Bıst 100 Index
Stock market anomalies are mispricings based on irrational investor behaviours. Investors can obtain abnormal return based on certain investment strategies in anomaly observed markets. The purpose of this study is to inv...
The Effects of Production Costs on Competitiveness in Enterprises: A Practices in TR90 Manufacturing Sector
The purpose of this study is to determine the effects of production costs on competitiveness in enterprises. In this regard, a model has been developed and tested. 3 hypotheses were constituted to test the model and a qu...
Dövizdeki Volatilitenin Takipteki Krediler Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği
Bu çalışmada yabancı para birimlerinin; Türkiye bankacılık sektörünün, takibe düşmüş alacaklarına etkisi ampirik olarak araştırılmıştır. Bu kapsamda Ocak 2008 – Ağustos 2018 dönemlerine ait Türkiye bankacılık sektörü bil...
Türk Bankalarında Mali Başarısızlığın Tahmin Edilmesine Yönelik Ampirik Bir Çalışma
Tüm dünyada etkisini gösteren 2007-2008 küresel finans krizi, güçsüz bankaların önceden tespitinin önemini vurgulamış, kriz sonrasında ise özellikle bankacılık alanında erken uyarı çalışmaları hız kazanmıştır. Türkiye gi...