Accounting Identification of Agricultural Receipts as Financial Instruments
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2021, Vol 1, Issue 4
Abstract
Agricultural receipts are a particular financial instrument with industry specifics and are used exclusively by agricultural producers. However, not all types of agricultural receipts are always financial instruments. The purpose of the article is to reveal the accounting nature of the agricultural receipt as a financial instrument to avoid the risks of the accumulation of information in erroneously defined accounting sections. The study results show that approaches to accounting for commodity and financial agricultural receipts should be distinguished. It was proved that regardless of whether an agricultural receipt is issued in exchange for goods or money, it cannot be identified as a financial instrument because it provides for settlement by receiving (supplying) a non-financial asset. At the same time, the financial agricultural receipt meets the criteria of the financial instrument. So it should be reflected in the accounting by the rules set out in the relevant National Accounting Standard. Based on the analysis of subspecies of financial agricultural receipt, it was established that its variable accounting nature is manifested in the fact that depending on the terms of the contract and in exchange for which such an agricultural receipt was issued, it can be recognised in accounting repayable financial assistance (loan), accounts payable for goods (works or services) or derivative financial instruments. Recognition of a financial agricultural receipt as a derivative requires careful consideration of each embedded component and evaluation of the contractual relationship to determine the change (or lack thereof) in the asset's fair value or liability at each reporting date. The identified features of agricultural receipts as accounting objects must be considered in the formation of accounting policies of the enterprise and the implementation of expert verification of accounting records of transactions with such financial instruments.
Authors and Affiliations
Olha Lukova
Keywords
Related Articles
- EP ID EP698645
- DOI 10.33146/2307-9878-2021-4(94)-30-38
- Views 87
- Downloads 0
Взаємопов’язаність законодавчої бази, що регулює наукову та дорадчу діяльність
Одним із важливих компонентів функціонування національної системи сільськогосподарського дорадництва є нормативно-правове забезпечення, яке повинно регулювати провадження освітньої, наукової та дорадчої діяльності. Метою...
Імплементація термінології у сфері аудиту державних фінансів: проблема конвенційності понять
Забезпечення прозорого і ефективного управління державними фінансами, що є однією з ключових вимог європейської спільноти та вимагає сучасних механізмів контролю. Відособленість різних гілок влади при підготовці та прийн...
Загальна система оподаткування фізичних осіб – підприємців: стан та перспективи
Метою статті є дослідження стану обліку та оподаткування діяльності фізичних осіб – підприємців на загальній системі та розробка пропозицій щодо її уніфікації та регламентування. Розкрито актуальні питання обліку і опода...
International Cooperation of Ukraine Tourism based on “The Belt and Road Initiative”
The development of the tourism industry and the development of the country's economy as a whole complement each other, because an increase in the tourist attractiveness of the region and the number of tourists contribute...
Methodical Approach to Determining the Quality of Accounting Data in Internal Audit
Nowadays, information as a product of accounting should reflect more complex, global and rapidly changing business processes, ensuring the ability of management to respond to the challenges of economic life adequately. H...