Application of Markov Model in Crude Oil Price Forecasting
Journal Title: Traektoriâ Nauki - Year 2017, Vol 3, Issue 8
Abstract
Crude oil is an important energy commodity to mankind. Several causes have made crude oil prices to be volatile. The fluctuation of crude oil prices has affected many related sectors and stock market indices. Hence, forecasting the crude oil prices is essential to avoid the future prices of the non-renewable natural resources to rise. In this study, daily crude oil prices data was obtained from WTI dated 2 January to 29 May 2015. We used Markov Model (MM) approach in forecasting the crude oil prices. In this study, the analyses were done using EViews and Maple software where the potential of this software in forecasting daily crude oil prices time series data was explored. Based on the study, we concluded that MM model is able to produce accurate forecast based on a description of history patterns in crude oil prices.
Authors and Affiliations
Nuhu Isah, Abdul Talib Bon
Keywords
Related Articles
- EP ID EP213772
- DOI 10.22178/pos.25-3
- Views 87
- Downloads 0
Electrical Behavior of Cd0.3Zn1.1x S0.7 Thin Films for Non-Heat Light Emitting Diodes
In developing countries like Kenya, solution processing technique is the cheapest and simplest technique to grow inorganic composites thin films. This method was used to grow thin films of Cd0.3Zn1.1xS0.7 on ordinary mic...
Удосконалення інструментарію діагностики виробничої програми підприємства [Improvement of the Toolkit for Diagnosing the Enterprise's Production Program]
The purpose of the article is to substantiate the theoretical positions and develop practical recommendations for improving the diagnostic toolkit of the enterprise's production program. The order (general scheme) of the...
Теоретичні аспекти маркетингового управління поведінкою споживачів [Theoretical aspects of marketing management of consumer behavior]
Сутність поведінки споживачів знаходить прояв в діях людей під впливом факторів зовнішнього середовища та внутрішніх психологічних чи фізичних потреб, що виникають у процесі життєдіяльності та соціалізації і супроводжуют...
Transportation Accessibility Benefit and the Dynamic Pattern of Real Estate Prices: Emerging Literature
Location preference is a repeatedly debated subject in urban land economics. By and large, these deliberations are either empirical or theoretical in nature. A sizeable number of the previous studies tackle the question...
Методи формування та реалізації асортиментної політики підприємств роздрібної торгівлі [Methods of forming and realization of assortment policy of retail business enterprises]
В рамках статті виконана систематизація методів формування та реалізації асортиментної політики підприємств роздрібної торгівлі. Розроблено рекомендації щодо пріоритетності використання окремих методів формування та реал...