Basic assumptions and definitions in the analysis of financial leverage
Journal Title: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości - Year 2015, Vol 2015, Issue 85
Abstract
The financial leverage literature has been in a state of terminological chaos for decades as evidenced, forexample, by the Nobel Prize Lecture mistake on the one hand, and the global financial crisis on the other.A meaningful analysis of the leverage phenomenon calls for the formulation of a coherent set of assumptionsand basic definitions. The objective of the paper is to answer this call. The paper defines leverage asa value neutral concept useful in explaining the magnification effect exerted by financial activity upon thewhole spectrum of financial results. By adopting constructivism as a methodological approach, we areable to introduce various types of leverage such as capital and income, base and non-base, accounting andmarket value, for levels and for distances (absolute and relative), costs and simple etc. The new definitionsformulated here are subsequently adopted in the analysis of the content of leverage statements usedby the leading finance textbook.
Authors and Affiliations
Tomasz Berent
Keywords
Related Articles
- EP ID EP81860
- DOI 10.5604/16414381.1185457
- Views 123
- Downloads 0
The role of context in the interpretation of verbal probability expressions used in International Financial Reporting Standards
The objective of this study is to specify whether the interpretation of verbal probability expressions (VPEs) by accounting professionals depends on the context in which they have been used in IFRS. For the purpose of th...
The impact of deferred tax on company valuations in the case of mergers
The impact of deferred tax on company valuations in the case of mergers
40-year impact of the journal „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości” on development of accounting in Poland
In 2016, the scientific journal „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości” (ZTR) celebrated its 40th anni-versary. The objective of this paper is to present the development of ZTR in the period between 1977 and 2016, and the im...
Propozycja dekompozycji wskaźników rentowności i jej empiryczna weryfikacja na przykładzie branż przemysłu spożywczego
Głównym celem pracy jest analiza zróżnicowania rentowności w polskim przemyśle spożywczym. Podstawądokonanych analiz była propozycja dekompozycji wskaźników rentowności. W procesie dekompozycjiza punkt wyjścia przyjęto...
Zobowiązania warunkowe czy ukryte? Przegląd ujawnień
Celem artykułu jest analiza informacji o zobowiązaniach warunkowych w sprawozdaniach finansowych wybranych spółek giełdowych. Wiąże się ona z dyskusją o zasadzie istotności, w której postuluje się równorzędność części li...