Basic assumptions and definitions in the analysis of financial leverage
Journal Title: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości - Year 2015, Vol 2015, Issue 85
Abstract
The financial leverage literature has been in a state of terminological chaos for decades as evidenced, forexample, by the Nobel Prize Lecture mistake on the one hand, and the global financial crisis on the other.A meaningful analysis of the leverage phenomenon calls for the formulation of a coherent set of assumptionsand basic definitions. The objective of the paper is to answer this call. The paper defines leverage asa value neutral concept useful in explaining the magnification effect exerted by financial activity upon thewhole spectrum of financial results. By adopting constructivism as a methodological approach, we areable to introduce various types of leverage such as capital and income, base and non-base, accounting andmarket value, for levels and for distances (absolute and relative), costs and simple etc. The new definitionsformulated here are subsequently adopted in the analysis of the content of leverage statements usedby the leading finance textbook.
Authors and Affiliations
Tomasz Berent
Keywords
Related Articles
- EP ID EP81860
- DOI 10.5604/16414381.1185457
- Views 134
- Downloads 0
Rachunkowość w Polsce w okresie gospodarki centralnie planowanej – historia mówiona
Rachunkowość w Polsce w okresie gospodarki centralnie planowanej – historia mówiona<br/><br/>W niniejszym artykule zaprezentowano przede wszystkim relację z wywiadu przeprowadzonego z dr. Zdzisła- wem Fedakiem, uczestnik...
Kształtowanie wybranych mierników finansowych przez spółki przejmujące w okresie poprzedzającym połączenia jednostek gospodarczych. Analiza spółek sektora produkcyjnego
Celem artykułu jest sprawdzenie, w jaki sposób spółki przejmujące w Polsce przygotowywały się do połączenia. W analizie wykorzystano metody badawcze: wskaźnik korelacji Spearmana i analizę regresji liniowej, testy na nie...
Ocena możliwości implementacji standardów IPSAS do systemu rachunkowości podmiotów sektora publicznego w Polsce
Ocena możliwości implementacji standardów IPSAS do systemu rachunkowości podmiotów sektora publicznego w Polsce
Regulacje rachunkowości w Bułgarii obowiązujące i planowane
W 2013 r. czwarta i siódma dyrektywa zostały zastąpione nową dyrektywą – dyrektywą 2013/34/WE o rachunkowości. Dyrektywa ta jest wynikiem dążenia UE do ułatwienia funkcjonowania małych i śred-nich przedsiębiorstw poprzez...
The role of international management accounting qualifications in the process of education and development of management accountants in Poland
The aim of the study is to present the international qualifications that are most popular among Polish management accountants and to determine the role of those qualifications in the development of this professional grou...