Financial Development and Economic Growth in BRICS Countries and Turkey: A Panel Data Analysis
Journal Title: İstanbul Gelişim Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi - Year 2018, Vol 5, Issue 2
Abstract
In the last few decades, although there have been many studies examined the relationship between financial development and economic growth, it seems that no consensus has been reached due to the diversity of variables and the methods used in the analyses. This article examines the relationship between financial development and economic growth (GDP) by using panel data analysis for BRICS Countries and Turkey. The analysis covers 21 years between 1996-2016. Variables used for financial development are Morgan Stanley Capital International Index (MSCI), Credits (CREDIT), money supply (BMONEY), foreign trade (TRADE). According to the result of the analysis; MSCI is the only variable that statistically significant and so affects GDP positively both in the long-term and the short-term. BMONEY and TRADE variables are statistically significant in the short-term, but not in the long-term. While TRADE affects GDP positively, BMONEY affects growth negatively in the short-term. CREDIT is not statistically significant neither in the short-term nor in the long-term. There is unidirectional causality from MSCI to GDP, from GDP to MBROAD, from MSCI to TRADE and from MBROAD to TRADE. There is not a causality between MBROAD and MSCI, while there is a bidirectional causality between TRADE and GDP. Therefore, it is not certain if financial growth is the determinant of economic growth for selected variables and the countries in the period of 1996-2016.
Authors and Affiliations
Kemal Erkişi
Keywords
Related Articles
- EP ID EP565889
- DOI 10.17336/igusbd.454878
- Views 129
- Downloads 0
Regional Journalism in Southeast Asia and ASEAN Identity in Making: Asia News Network as a Case for International and Intercultural Communication
Somehow in analogy with the European Union, 10 Southeast Asian countries are in the process of forming a political and economic union which is (ASEAN) Association of Southeast Asian Nations for decades. This process of r...
1800’lerin Küresel Krizleri, Büyük Depresyon ve 2008 Krizi / Global Crises of the 1800s, Great Depression and 2008 Crisis
Finansal krizler dünya ekonomik düzenini sarsan afetlerdir. Bu afetler toplumların yaşam standartlarını da etkilemektedir. 18. yy.’dan itibaren ulus devletlerin ortaya çıkışı ulusal ekonomileri de birbirine yakınlaştırmı...
Avrupa Futbol Pazarının Ekonomik Boyutu ve Avrupa Futbol Kulüplerinde Finansal Performans Analizi
1980’li yılların ortasına kadar sadece bir spor oyunundan ibaret olan futbol 1990’ların başından itibaren kendi ekonomik değerini yaratmıştır. Zorlu ekonomik iklime rağmen gelir artışında süreklilik gösteren Avrupa futbo...
Türk Yönetim Sistemini Etkileyen Yabancı Uzman Raporları Üzerine Bir İnceleme: Mook ve Podol Raporlarında Yöneticilik
Türkiye’de kamu yönetiminin meşgul olduğu sorunlar Osmanlı’nın son döneminden itibaren benzer nitelik taşımıştır. Devlet adamlarının davranışlarının nasıl olması gerektiği, liyakat sisteminin bozulmasının önlenmesine ili...
Suriye İç Savaşı’nda Silahlı Çatışma Hukuku İhlalleri
Suriye’de 2011 yılından beri devam etmekte olan iç savaş, silahlı çatışma hukukuna göre, uluslararası nitelikte olmayan bir silahlı çatışmadır. Suriye, rejime karşı çeşitli saiklerle savaşmakta olan Özgür Suriye Ordusu,...