HİSSE SENEDİ PİYASASINDA ZAYIF FORMDA ETKİNLİK: İMKB ÜZERİNE AMPİRİK BİR ÇALIŞMA
Journal Title: İzmir İktisat Dergisi - Year 2009, Vol 24, Issue 2
Abstract
Hisse senedi getirilerinin piyasadaki mevcut tüm bilgiyi tamamen yansıttığı piyasalar “etkin” olarak nitelendirilmektedir. Zayıf formda etkin olan bir piyasada, geçmiş fiyat hareketlerinin tamamı mevcut fiyatlara yansımıştır ve piyasalarda geçmiş fiyat hareketleri kullanılarak normalin üstünde bir getiri elde edilemez. Bu çalışma, 3 Ocak 2003 – 30 Aralık 2005 dönemi için 15 dakikalık ve seanslık frekansta veri kullanarak İMKB’nin etkinlik düzeyinin belirlenmesi amaçlanmıştır. Çalışmada İMKB’nin etkinliğinin testi için ilk olarak ADF ve KPSS birim kök testleri ikinci olarak Shimotsu ve Philips (2005) tarafından geliştirilen ELW kesirli bütünleşme tahmin edicisi kullanılmıştır. Uygulama sonucunda İMKB’nin zayıf etkin bir piyasa olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Authors and Affiliations
SİBEL DUMAN ATAN, ZEYNEL ABİDİN ÖZDEMİR
Keywords
Related Articles
- EP ID EP466013
- DOI -
- Views 53
- Downloads 0
BIST Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları Endeksinde (XYORT) Yer Alan İşletmelerin Finansal Performanslarının Entropi ve Gri İlişkisel Analiz Bütünleşik Yaklaşımı İle Değerlendirilmesi
İşletme performansının en önemli göstergelerinden biri olan finansal performansın doğru bir şekilde ölçülmesi, işletmelerin gelecekteki karar verme süreçleri için önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı Borsa İstanbul’d...
TÜRKİYE’DE TARIMSAL DESTEK POLİTİKALARI
Tarım destek politikaları tüm dünyada liberalleşme trendine rağmen etkinliğini sürdürmektedir. Özellikle gelişmiş birçok ülkede tarım halen en çok kollanan sektör olarak varlığına devam etmektedir. Ancak destekleme/kolla...
2008 KÜRESEL FİNANSAL KRİZİNİN FİNANSAL ORANLAR ÜZERİNE ETKİSİ: BIST' DE İŞLEM GÖREN İMALAT SANAYİ İŞLETMELERİ ÜZERİNE BİR UYGULAMA
Küresel krizin Borsa İstanbul (BIST)’te işlem gören imalat işletmelerinin finansal oranları üzerine etkisi incelenmekte, Çalışmada 2007 – 2011 dönemleri arasında kesintisiz olarak varlığını sürdürmüş ve düzenli verisine...
ÜNİVERSİTE ÖĞRENCİLERİNİN KİŞİLİK ÖZELLİKLERİ İLE PROBLEM ÇÖZME BECERİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ
Bu çalışmanın amacı, üniversite öğrencilerinin kişilik özelliklerine göre problem çözme becerilerini incelemektir. Cinsiyet, sınıf ve kişilik uyum özelliklerine göre öğrencilerin problem çözme becerilerinde farklılık olu...
Türkiye’de Yoksulluğa Bölgesel Bir Bakış
Bu çalışmanın amacı 2006-2013 döneminde Türkiye’nin 12-Düzey-I bölgesi için yoksulluğun gelişimini ve coğrafi yayılımını incelemek, yoksulluğun bölgelerarası yakınsayıp yakınsamadığını araştırmaktır. Bu çalışmada TUİK’te...