INCLUSIVE AND EXTRACTIVE ECONOMIC INSTITUTIONS: CONFLICTING TRENDS IN “POST-ROSY” GEORGIA

Journal Title: Współpraca Europejska - Year 2017, Vol 21, Issue 2

Abstract

In 2004-2013 Georgia implemented a series of radical socio-economic reforms pursuing ambitious goals for the suppression of corruption and creation of the current economic model in one of the poorest transitive post-Soviet states. Despite obvious progress, in recent years the Georgian model has being faced a series of challenges. The author uses the approach of D. Acemoglu and J. Robinson (“inclusive” and “extractive” economic institutions) to cover theoretical and methodological foundations of Georgian reforms which are usually considered as part of the stereotype of the economic “neo-liberalism” policy. System decomposition of economic policy measures of the governments of the “Revolution of Roses” and “Georgian Dream” allows us to see in it a implementation of the course of institutional changes aimed at creating a modern inclusive economy. Institutional economic models of Georgia and countries with comparable levels of socio-economic development (Armenia, Belarus, Serbia, Ukraine) are compared; the results of comparison suggest a deep institutional transformation of the Georgian economy. The current state of the Georgian economy and the problems of its economic dynamics are considered. The author comes to a conclusion about the weakness of the internal drivers of economic growth in Georgia (low level of demand, savings, human capital) that creates a situation similar to the classic “vicious circle of underdevelopment” and the investment deficit according to Nurkse R., P. Rosenstein-Rodan. In this respect, the classical theories of the development economy complement and develop measures based on the methodology of the new institutionalism. The policy of creation of an inclusive institutional framework is a prerequisite for the formation of the modern economy, however, in the absence of formed internal drivers of growth it cannot by itself ensure high economic dynamics and cope fast enough with the problems of poverty and social inequality. To achieve such a goal, a transition towards economic policy of stimulating savings, investment and infrastructure development is required. The theory of D. Acemoglu and J. Robinson itself contains internal paradoxes, indicating that the authors’ position aimed at the consistent denial of the cultural, economic and political factors of growth is unlikely to be confirmed by examination of specific examples of national economic policy and unconditionally supported.

Authors and Affiliations

Inga Balarjishvili, Shalva Gogiashvili

Keywords

Related Articles

Еволюційні аспекти рефлексивних процесів в економічних системах на прикладі політичної історії українсько-польських взаємовідносин

Стаття присвячена актуальним рефлексивним економіко-політичним проблемам, які ґрунтуються на прикладах політичної історії українсько-польських взаємовідносин, а також відносин з іншими країнами від найдавніших часів до с...

TRAINING OF SPECIALISTS IN THE FIELD OF CRISIS COMMUNICATIONS, AS A FACTOR OF EFFECTIVE PUBLIC SAFETY

This scientific article lays stress on the problems which are connected with preparation of well-qualified specialists in the field of crisis communication. It raises a question about low-quality level of specialists pre...

РАЗВИТИЕ ЭЛЕКТРОННОЙ СИСТЕМЫ E-EXTENSION В УКРАИНЕ

Обоснована объективная необходимость создания электронной системы накопления и распространения аграрных данных и знаний. Отражено развитие учебно-консультационной системы e-extension для информационной поддержки сельско...

ІНФОРМАЦІЙНІ ТЕХНОЛОГІЇ В КОНСАЛТИНГОВІЙ ДІЯЛЬНОСТІ ДОРАДЧИХ СЛУЖБ

У статті наведені результати дослідження використання інформаційних технологій в консалтинговій діяльності дорадчих служб з урахуванням умов глобалізаційних та євроінтеграційних процесів ринкової системи. Представлена ко...

РОЛЬ ТЕХНОЛОГІЇ БЛОКЧЕЙН У РОЗВИТКУ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ ТА АУДИТУ

Винайдення технології блокчейн прирівнюють по значимості з писемністю та Інтернетом, які сьогодні посідають одну з основних ролей у забезпеченні комунікації між людьми, юридичними особами, у здійсненні передачі інформаці...

Download PDF file
  • EP ID EP181406
  • DOI -
  • Views 201
  • Downloads 0

How To Cite

Inga Balarjishvili, Shalva Gogiashvili (2017). INCLUSIVE AND EXTRACTIVE ECONOMIC INSTITUTIONS: CONFLICTING TRENDS IN “POST-ROSY” GEORGIA. Współpraca Europejska, 21(2), 9-19. https://europub.co.uk/articles/-A-181406