Indeksy towarowe III generacji a efektywność inwestycji finansowych na rynkach towarowych, Third generation commodity indices and effectiveness of financial investments in commodity markets
Journal Title: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska Sectio H Oeconomia - Year 2014, Vol 0, Issue 0
Abstract
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim. Financial products based on commodity indices have become a favourite tool for gaining exposure to commodities markets by financial investors. During the early years of the century these indices evolved to better represent real market investment strategies. The most significant development is the introduction of the 21st so-called third generation commodity indices. Their main new feature is the inclusion of an active element of portfolio construc- tion. Empirical analysis has shown that during the period of 2008-2012 third generation indices have managed to generate superior investment performance in terms of returns and risk characteristics as compared to traditional commodity indices or stock indices. It has to be noted, however, that these new indices represent a significant departure from the traditional passive approach to commodity investing and are in fact actively managed investment portfolios, whose performance rely to a large extent on the quality of investment prowess of the institution responsible for index calculation. The main driving force, behind the evolution of commodity indices construction, were the needs of portfolio financial investors which might be interpreted as another sign of commodity markets financialization. However, it has to be noted that these new indices do not replace the traditional first generation indices but they are being published simultaneously. Shifting activities of portfolio inves- tors into these new indices may eventually help traditional indices better serve their primary role as commodity market price indicators.
Authors and Affiliations
Jacek Tomaszewski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP169146
- DOI 10.17951/h.2014.48.3.349
- Views 64
- Downloads 0
Sources and Barriers of the Energy Efficiency of Polish Enterprises Źródła i bariery efektywności energetycznej polskich przedsiębiorstw
Wymóg wzrostu efektywności energetycznej przedsiębiorstw wynika z czynników społecznych, ekologicznych i politycznych. Pomimo tego, że znane są rozwiązania służące poprawie efektywności energetycznej, otwarte pozostaje p...
Krótka sprzedaż bez pokrycia jako nowe potencjalne źródło ryzyka systemowego Naked short selling as a potential source of systemic risk
The articles presents a mechanism of naked short selling as a new source of systemic risk quoting the example of silver market. For starters, financial instability of banks is discussed and presented as a source of syste...
Wykorzystanie teorii cyklu życia produktu do szacowania wartości kart zawodniczych wybranych polskich piłkarzy Using the product life cycle theory in the valuation of footballers’ performance rights of chosen Polish players
The economists’ recognition that sport is a commercial field of business caused the necessity of treating main elements of a sport event as the commercial product. The football match as an event became a place of trading...
Short-Termism on the Capital Market – Motives and Implications Zjawisko krótkookresowości na rynku kapitałowym – motywy i implikacje
Celem artykułu jest zwrócenie uwagi i ocena działań prowadzących do nadmiernego koncentrowania się na korzyściach krótkoterminowych. W oparciu o dostępną literaturę zostaną wyodrębnione działania przyczyniające się do na...
Model podzielonej płatności – remedium na oszustwa w VAT?
Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie różnych modeli podzielonej płatności używanych w rozliczeniach VAT, dokonanie wstępnej oceny ich skuteczności w ograniczaniu oszustw w VAT, a także próba oceny możliwości...