Mixed Frequency Data Dynamic Models in Macroeconomic Forecasting
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2015, Vol 13, Issue 4
Abstract
The aim of the study was to find out whether the use of mixed frequency data dynamic models can improve the accuracy of quarterly forecasts of selected macroeconomic variables. The research tools were the MIDAS, AR-MIDAS, DFM, ARIMA and VAR models with quarterly forecasts as reference points. The study used a simulation of eight (ex ante) forecasting sessions. To that end, it was necessary to use variables from the real-time database. Yet, due to the limited access to such databases, the study focused on U.S. GDP. The results indicate that the AR-MIDAS class model, which directly incorporates the latest available monthly information as well as „classic” VAR model provided significantly more accurate forecasts of GDP then DFM and ARIMA models. Comparing AR‑MIDAS and VAR forecasts (which were equally accurate in terms of Diebold‑Mariano test) only the previous model proved to be able to provide accurate forecasts of all turning points which occurred within the sample. This unique feature enables to recommend AR-MIDAS as a now‑casting or short term forecasting tool.
Authors and Affiliations
Lech Kujawski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP95963
- DOI -
- Views 75
- Downloads 0
Polityka monetarna EBC wobec przemian instytucjonalnych w strefie euro
Opracowanie koncentruje się na ekspozycji i charakterystyce nowych inicjatyw Eurosystemu skierowanych na zwiększenie stabilności sektora bankowego strefy euro – w szczególności koncepcji unii bankowej. Bezpośrednim...
Struktura terminowa stóp procentowych na rynku depozytów międzybankowych w Polsce
W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych poświęconych weryfikacji hipotezy oczekiwań struktury terminowej stóp procentowych na rynku depozytów międzybankowych w Polsce. Badania oparto na dwuwymiarowym modelu VA...
Geographical structure of the investments companies in Central Europe and algorithmic trading
The aim o this paper is analyzing the geographical concentration of investments companies in neighborhood countries. The analysis consist of Poland Czech Republic and Slovak Republic. Base on the 5671 notification on reg...
Wybrane zastosowania kwalitologii
Artykuł zawiera zestawienie syntetycznie scharakteryzowanych wybranych zastosowań kwalitologii. Przedstawiono teoretyczne i praktyczne aspekty poszukiwania tych zastosowań. Prezentowane zastosowania kwalitologii wynikają...
Wpływ czasu wygaśnięcia na własność opcji kupna o uwarunkowanej premii
W artykule przedstawiono zagadnienia związane z opcją kupna o uwarunkowanej premii: charakterystykę instrumentu, funkcję wypłaty, model wyceny oraz analizę wpływu czasu wygaśnięcia na własności opcji. Ilustracja em...