Mixed Frequency Data Dynamic Models in Macroeconomic Forecasting
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2015, Vol 13, Issue 4
Abstract
The aim of the study was to find out whether the use of mixed frequency data dynamic models can improve the accuracy of quarterly forecasts of selected macroeconomic variables. The research tools were the MIDAS, AR-MIDAS, DFM, ARIMA and VAR models with quarterly forecasts as reference points. The study used a simulation of eight (ex ante) forecasting sessions. To that end, it was necessary to use variables from the real-time database. Yet, due to the limited access to such databases, the study focused on U.S. GDP. The results indicate that the AR-MIDAS class model, which directly incorporates the latest available monthly information as well as „classic” VAR model provided significantly more accurate forecasts of GDP then DFM and ARIMA models. Comparing AR‑MIDAS and VAR forecasts (which were equally accurate in terms of Diebold‑Mariano test) only the previous model proved to be able to provide accurate forecasts of all turning points which occurred within the sample. This unique feature enables to recommend AR-MIDAS as a now‑casting or short term forecasting tool.
Authors and Affiliations
Lech Kujawski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP95963
- DOI -
- Views 61
- Downloads 0
Behavioral determinants of decision-making process of investment in the housing market
The aim of the article was to demonstrate the characteristics of the housing market and real estate as a commodity, characterised by high diversity. It is important to note that there are no two identical propert...
Wpływ bieżącej płynności finansowej w ujęciu statycznym na wartość przedsiębiorstwa
Celem niniejszej pracy było sprawdzenie czy bieżąca płynność finansowa mierzona w ujęciu statycznym ma wpływ na kształtowanie się wartości przedsiębiorstwa. Badanie przeprowadzono na jednej, z największych polskich firm,...
Insider transactions and share prices for companies listed on Warsaw Stock Exchange
Presence of a company on Stock Exchange is not only a source of prestige and capital, but it also causes some mandatory actions for issuers. One of them is an obligation for transmitting and updating relevant infor...
Zagrożenia nadzoru korporacyjnego
W artykule ukazano istotę oraz znaczenie nadzoru korporacyjnego, który w ostatnich latach stał się tematem międzynarodowej debaty. Mówiąc o nadzorze korporacyjnym należy zwrócić uwagę na jego efektywność, wynikającą z re...
Zastosowanie Jednorodnych Grup Pacjentów (JGP) w controllingu
Celem artykułu jest przedstawienie możliwości wykorzystania Jednorodnych Grup Pacjentów (JGP) w controllingu w szpitalu. Pokazano miejsce JGP w procesie analizy związanej z optymalizacją kosztów funkcjonowania szpi...