Model privind managementul dinamic al portofoliului de acţiuni
Journal Title: Revista Romana de Statistica - Year 2016, Vol 64, Issue 7
Abstract
Studierea managementului dinamic al portofoliului de actiuni face parte dintr-o abordare teoretică și de cercetare, care a fost initiată la sfârșitul anilor ‚60 de către Merton și Samuelson. Ei au explorat și au definit portofoliul dinamic în cadrul unei economii continue cu funcții de utilitate HARA. În 1968, Mossin a demonstrat că funcțiile HARA sunt singurele funcții pentru care abordarea mioapă este optimă atunci când nu există corelații seriale pentru profituri. In anii ‚90, Deaton și Carroll au examinat efectul constrângerilor lichidităților asupra comportamentului optim de economisire. Mai târziu, în 2000, Barberis a estimat importanța predictibilității castigului pe piața americană de schimb. În 1999 și 2000, Campbell, Viciera și Barberis au estimat numeric aceasta cerere de investie. Efectul predictibilitatii profitului pe structura optimă a portofoliului inițial a devenit surprinzător de important pentru un agent cu aversiune față de risc egal cu 10 și o strategie de timp dezvoltata pe un orizont de timp de zece ani. Investiția optimă în acțiuni reprezintă 40% din bogăția actuală, fără predictibilitate. Acest lucru va urca până la 100%, cand se ia in calcul scop – reversie.Dar, totusi în 1986,Detemple a examinat deja problema cererii de active in conditiile informațiilor incomplete și de învățare.
Authors and Affiliations
Constantin ANGHELACHE, Gabriela ANGHEL, Marius POPOVICI
Keywords
Related Articles
- EP ID EP96365
- DOI -
- Views 190
- Downloads 0
SELECTING THE WAY OF MEASURING THE PRICE EVOLUTION USING THE METHOD OF INDICES
The price indices have a long history and a large variety of uses, from the adjustment of the wages, pensions and payments included in a long-term contract, the deflation of aggregates in National Accounts, to the elabor...
Aspecte privind funcţiile de regresie neliniare utilizate în analizele economice
In this paper, authors present some considerations regarding the use of non-linear regression functions in the statistical analysis of economical phenomenon. The article includes the description of necessary steps for th...
General Complications Occurred in the Dental Office During Common Odontal Therapy – Statistical Analysis
Any dental treatment has a traumatic character, even for clinically healthy patients, and especially for sensitive patients or the ones in special conditions (children, the elderly, pregnant women). Therefore, risk asses...
Analysis of the Evolution of Gross Domestic Product by Categories of Users
The objective of this article is to analyze the evolution, the dynamics of the gross domestic product of Romania during 2003 – 2014 as well as its uses, amid the global financial and economic crisis effects, the results...
European Competitiveness in the Context of Globalization
The competitiveness is defined as a „set of institutions, policies and factors which determine a country’s level of productivity”. On its turn, the level of productivity establishes a lasting level of prosperity which ca...