Model privind managementul dinamic al portofoliului de acţiuni
Journal Title: Revista Romana de Statistica - Year 2016, Vol 64, Issue 7
Abstract
Studierea managementului dinamic al portofoliului de actiuni face parte dintr-o abordare teoretică și de cercetare, care a fost initiată la sfârșitul anilor ‚60 de către Merton și Samuelson. Ei au explorat și au definit portofoliul dinamic în cadrul unei economii continue cu funcții de utilitate HARA. În 1968, Mossin a demonstrat că funcțiile HARA sunt singurele funcții pentru care abordarea mioapă este optimă atunci când nu există corelații seriale pentru profituri. In anii ‚90, Deaton și Carroll au examinat efectul constrângerilor lichidităților asupra comportamentului optim de economisire. Mai târziu, în 2000, Barberis a estimat importanța predictibilității castigului pe piața americană de schimb. În 1999 și 2000, Campbell, Viciera și Barberis au estimat numeric aceasta cerere de investie. Efectul predictibilitatii profitului pe structura optimă a portofoliului inițial a devenit surprinzător de important pentru un agent cu aversiune față de risc egal cu 10 și o strategie de timp dezvoltata pe un orizont de timp de zece ani. Investiția optimă în acțiuni reprezintă 40% din bogăția actuală, fără predictibilitate. Acest lucru va urca până la 100%, cand se ia in calcul scop – reversie.Dar, totusi în 1986,Detemple a examinat deja problema cererii de active in conditiile informațiilor incomplete și de învățare.
Authors and Affiliations
Constantin ANGHELACHE, Gabriela ANGHEL, Marius POPOVICI
Keywords
Related Articles
- EP ID EP96365
- DOI -
- Views 196
- Downloads 0
STATISTICAL METHOD OF ANALYSING PROFESSIONAL REORIENTATION
In the crisis period faced by all countries, including by Romania, the unemployment phenomenon is very extensive, affecting tens of thousands of people. We are presenting a statistical analysis of the data regarding the...
Îmbunătăţirea rezultatelor analizei impactului căii de semnalizare (SPIA)
Recent, biologii doresc să găsească seturi de gene importante în locul genelor individuale. Multe pachete din diferite softuri mai ales în limba R au fost dezvoltate pentru a găsi seturi de gene care sunt importante perm...
The Major Macroeconomic Evolutions
This paper analyzes the evolutions of the Romania economy at the macroeconomic level, analysis based, on most part, by the study of the Gross Domestic Product. Following the study of available statistical data, valuable...
AN ASSESSMENT OF TOTAL FACTOR PRODUCTIVITY
The high performing East Asian development model sparked controversies in the academia: its success was ascribed alternatively to nation-states, markets, and sociocultural factors. This paper undertakes a comparative ass...
Estimation of standard error of the parameter of change using simulations
The main objective of this paper is to present the procedure for estimating standard error of parameter of change (index) of turnover in R software (R core team, 2014) when samples are coordinated. The problem of estimat...