Ocena klasyfikacji funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem analizy skupień
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu - Year 2017, Vol 77, Issue 6
Abstract
Celem artykułu była weryfikacja pytania badawczego, czy bazująca na polityce inwestycyjnej funduszy klasyfikacja funduszy może stanowić dla inwestorów wiarygodną wskazówkę pozwalającą antycypować oczekiwaną stopę zwrotu oraz ryzyko inwestycyjne. W badaniu wykorzystano metodę analizy skupień. Na podstawie uzyskanych wyników badania można stwierdzić, że przyjęte przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFA) kryteria grupowania funduszy (bazujące na polityce inwestycyjnej, tj. strukturze aktywów portfeli funduszy) nie w pełni pozwalają na identyfikację podstawowych charakterystyk funduszy jakimi są stopa zwrotu oraz ryzyko. Wniosek ten odnosi się w szczególności do funduszy mieszanych oraz akcyjnych. Wynika to najprawdopodobniej z tego, że kryteria polityki inwestycyjnej funduszy zapisane w klasyfikacji funduszy, definiują strukturę aktywów w zbyt elastyczny sposób. Należy jednak podkreślić, iż niezgodność funduszy z klasyfikacji IZFA z klasyfikacją opartą na stopach zwrotu i ryzyka, charakteryzowała się tym, iż wybór funduszu o teoretycznie wyższym poziomie ryzyka i oczekiwanej stopie zwrotu w rzeczywistości okazał się wyborem funduszu o niższej stopie zwrotu i niższym ryzyku.
Authors and Affiliations
Adam Adamczyk, Dawid Dawidowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP274472
- DOI -
- Views 93
- Downloads 0
Turkusowe organizacje odpowiedzią na wyzwania rynku pracy
Zagadnienie organizacji turkusowych coraz częściej pojawia się w literaturze i staje się tematyką szerszej dyskusji. Dynamicznie zmieniająca się rzeczywistość powoduje, że konieczne jest nowe podejście do zarządzania org...
Ład konkurencyjny w procesie transformacji polskiej gospodarki – elastyczność cen
Celem opracowania jest ocena stopnia realizacji głównej zasady ładu konkurencyjnego w postaci elastycznego systemu cen w polskiej gospodarce okresu transformacji. W ramach realizacji celu głównego poddano analizie wybran...
Optimal Change of Currency
A change of a currency is possible with an exchange rate below pari, over pari and al. pari. Effects on the functions of money are only given using an exchange rate below and over pari. There are only effects on the thir...
Optimaler Währungswechsel
Währungswechsel können zu Wechselkursen unter pari, über pari und al. pari erfolgen. Auswirkungen auf die Funktionen des Geldes treten nur bei Wechselkursen von unter und über pari hinsichtlich der Wertaufbewahrungsfunkt...
Description and Application of Fiscal Rules as Instruments of Ensuring the Sustainability of Public Finances in Poland
The purpose of this article is to describe and evaluate fiscal rules aimed at maintaining the sustainability of public finances in Poland. Fiscal stability is defined as the government’s ability to regulate its obligatio...