Ocena klasyfikacji funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem analizy skupień
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu - Year 2017, Vol 77, Issue 6
Abstract
Celem artykułu była weryfikacja pytania badawczego, czy bazująca na polityce inwestycyjnej funduszy klasyfikacja funduszy może stanowić dla inwestorów wiarygodną wskazówkę pozwalającą antycypować oczekiwaną stopę zwrotu oraz ryzyko inwestycyjne. W badaniu wykorzystano metodę analizy skupień. Na podstawie uzyskanych wyników badania można stwierdzić, że przyjęte przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFA) kryteria grupowania funduszy (bazujące na polityce inwestycyjnej, tj. strukturze aktywów portfeli funduszy) nie w pełni pozwalają na identyfikację podstawowych charakterystyk funduszy jakimi są stopa zwrotu oraz ryzyko. Wniosek ten odnosi się w szczególności do funduszy mieszanych oraz akcyjnych. Wynika to najprawdopodobniej z tego, że kryteria polityki inwestycyjnej funduszy zapisane w klasyfikacji funduszy, definiują strukturę aktywów w zbyt elastyczny sposób. Należy jednak podkreślić, iż niezgodność funduszy z klasyfikacji IZFA z klasyfikacją opartą na stopach zwrotu i ryzyka, charakteryzowała się tym, iż wybór funduszu o teoretycznie wyższym poziomie ryzyka i oczekiwanej stopie zwrotu w rzeczywistości okazał się wyborem funduszu o niższej stopie zwrotu i niższym ryzyku.
Authors and Affiliations
Adam Adamczyk, Dawid Dawidowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP274472
- DOI -
- Views 91
- Downloads 0
Germany and Its Social Market Economy
The main goal of the study is the explanation of the ‘social’ element in the Social Market Economy style of socio-economic order in Germany. To understand what Social Market Economy means exactly, it is necessary to expl...
Zawód analityka do spraw wyceny przedsiębiorstw
Celem artykułu jest omówienie kluczowych kwestii związanych z zawodem analityka ds. wyceny przedsiębiorstw. W opracowaniu przedstawiono następujące zagadnienia: definicje i terminy pokrewne, motywy wyceny przedsiębiorstw...
Surplus economy versus inclusive economy
The paper sets out from an assumption that, in a market economy, the fundamental growth barrier is that of demand. This results in a number of disproportions in socio-economic development, including waste stemming from t...
Discontiuity, Evolution, and Relational Routines
The article explores evolutionary explanations in the research area concerning inter- -organizational relationships, and specifically, those in the area of relational routines. The article is subdivided into three parts....
Nichtfinanzielle Berichterstattung ausgewählter Osnabrücker Unternehmen. Eine Analyse der aktuellen Lageberichterstattung
Ab dem Jahr 2017 müssen bestimmte große Unternehmen eine nichtfinanzielle Erklärung veröffentlichen, die berichtspflichtige Aspekte zu Umwelt-, Arbeitnehmer-, und Sozialbelange sowie Aspekte zur Achtung der Menschenrecht...