Ocena klasyfikacji funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem analizy skupień
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu - Year 2017, Vol 77, Issue 6
Abstract
Celem artykułu była weryfikacja pytania badawczego, czy bazująca na polityce inwestycyjnej funduszy klasyfikacja funduszy może stanowić dla inwestorów wiarygodną wskazówkę pozwalającą antycypować oczekiwaną stopę zwrotu oraz ryzyko inwestycyjne. W badaniu wykorzystano metodę analizy skupień. Na podstawie uzyskanych wyników badania można stwierdzić, że przyjęte przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami (IZFA) kryteria grupowania funduszy (bazujące na polityce inwestycyjnej, tj. strukturze aktywów portfeli funduszy) nie w pełni pozwalają na identyfikację podstawowych charakterystyk funduszy jakimi są stopa zwrotu oraz ryzyko. Wniosek ten odnosi się w szczególności do funduszy mieszanych oraz akcyjnych. Wynika to najprawdopodobniej z tego, że kryteria polityki inwestycyjnej funduszy zapisane w klasyfikacji funduszy, definiują strukturę aktywów w zbyt elastyczny sposób. Należy jednak podkreślić, iż niezgodność funduszy z klasyfikacji IZFA z klasyfikacją opartą na stopach zwrotu i ryzyka, charakteryzowała się tym, iż wybór funduszu o teoretycznie wyższym poziomie ryzyka i oczekiwanej stopie zwrotu w rzeczywistości okazał się wyborem funduszu o niższej stopie zwrotu i niższym ryzyku.
Authors and Affiliations
Adam Adamczyk, Dawid Dawidowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP274472
- DOI -
- Views 97
- Downloads 0
Zmiany w podejściu do pomiaru efektywności publicznych zakładów opieki zdrowotnej
W opracowaniu poruszono problem zmian w podejściu do pomiaru efektywności publicznych zakładów opieki zdrowotnej. Przeprowadzono analizę rozwiązań w zakresie pomiaru efektywności i wskazanie na kierunkowe zmiany w tym wz...
The competitive order of Poland’s economy during the system transformation process – price controls
The paper aims to assess the extent to which Poland’s transiting economy has embraced a flexible price system as a central principle of competetitve order. To do so, the author investigates selected elements of construct...
Poland’s Education System at a Time of Demographic and Economic Crisis
Since there are close links between market economy and the education system, economic crises will have a visible effect on educational institutions at all levels. The late 2000s were marked by a coincidence of financial,...
How to Use Modern and Past Aviation Infrastructure in Urban Tourism
An extended network of air connections, coupled with affordable prices, contribute to the development of tourism, including urban tourism. However, transportation is not the only function which may be performed by commer...
Fair value measurement in the prospective orientation of contemporary financial reporting – Who needs it?
The purpose of this paper is to analyze the role of fair value measurement in contemporary financial reporting, the consequences it has for the quality of financial information, and to examine the real economy impact of...