Peculiarities of Accounting for Assets and Liabilities in Contracts with Customers that Contain a Significant Financing Component
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2018, Vol 1, Issue 1
Abstract
The purpose of the article is substantiation the methodical support of accounting for contract assets, receivables, and contract liabilities in the contracts with customers that contain a significant financing component. Subject of the research includes contract assets, receivables and contract liabilities in the contracts with customers, which contain a significant financing component. During the research the author applied general and specific scientific methods of cognition: induction, deduction, comparison, a tabled method, an effective interest rate method, a discounted cash flow method. The procedures of accounting for assets and liabilities arising from the contracts with customers, which have a significant financing component, were considered. The recommendations of IFRS 15 regarding recognition of a significant financing component were analyzed. Disclosed the model of revenue recognition in contracts with a significant financing component, which comprises four consistent steps: identification of a significant financing component, its assessment, discounting, and revenue recognition. The article explains economic meaning of contract assets and receivables that arise when terms of the contract provide the customer with benefits identified as a significant financing component. The accounting procedures for recognition of contract liabilities that arise when terms of the contract provide benefits for a seller identified as a significant financing component were disclosed. The procedures for impairment of receivables under IFRS 9, recognized in the contracts with customers, which contain a significant financing component were explained.
Authors and Affiliations
Viktoriya Ambarchian
Keywords
Related Articles
- EP ID EP287198
- DOI -
- Views 248
- Downloads 0
The Enterprise's Integrated Reporting: Bibliometric Analysis
The development of approaches to understanding integrated reporting and the identification of the scientific landscape in this area are becoming increasingly important, as the requirements and requests for information fr...
Облікова політика в частині обліку витрат виробничих підрозділів сільськогосподарських підприємств
Існування можливості вибору різних варіантів методології обліку певних об’єктів із законодавчо регламентованих альтернатив дозволяє створити оптимальну систему бухгалтерського обліку, адаптовану до потреб конкретного під...
Облік водних, земельних та біологічних активів в контексті управління сталим розвитком: вибір пріоритетного вимірника
Водні, земельні та біологічні активи є ключовими в забезпеченні життєдіяльності людини. Однак, в той час коли вартість активів віртуальної економіки шалено зростає, активи реальної економіки, зокрема природні ресурси, по...
Problems of Accounting Interpretation of the Results of Financial Activity
The concept of financial activity is often identified with the concept of financing. Financial activities as the object of accounting (activities that lead to changes in the size and composition of equity and debt capita...
Майбутнє корпоративної звітності: історія, перспективи та проблеми
Метою статті є аналіз пропозицій щодо перспектив розвитку корпоративної звітності в майбутньому, а також виділення напрямів та перепон такого розвитку. Проаналізовано історичні аспекти формування нової моделі корпоративн...