Preventive Restructuring as a New Trend of Insolvency Legislation
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2021, Vol 1, Issue 2
Abstract
The need to harmonize corporate insolvency legislation has led to the adoption by the European Union of the relevant regulations – the Recommendation on a New Approach to Business Failure and Insolvency and the Directive 2019/1023 on preventive restructuring frameworks, on discharge of debt and disqualifications, and on measures to increase the efficiency of procedures concerning restructuring, insolvency and discharge of debt, and amending Directive (EU) 2017/1132 (Directive on restructuring and insolvency). The purpose of the article is to reveal the essence of preventive restructuring, to assess the main differences in the definition of preventive restructuring in accordance with the provisions of the EU Directive and the Code of Ukraine on bankruptcy procedures. In this work, preventive restructuring is considered as the main tool for timely prevention of bankruptcy, the implementation of which in the EU member states has significant differences. An overview of the provisions of EU regulations on preventive restructuring and the process of their implementation in the member states was done. A comparative analysis of the EU directive on the mechanisms of preventive restructuring and certain provisions of the Code of Ukraine on bankruptcy procedures related to reorganization prior to the commencement of bankruptcy proceedings was carried out. It was found that the Code lacks such principles as early appeal, protection of new financing, taking into account the peculiarities of small and medium-sized businesses. Differences in the use of other principles were also identified. Ukrainian legislation encourages debtors to liquidate their business rather than to carry out financial restructuring. Taken into account the European vector of development, today Ukraine has a real chance to improve insolvency legislation based on the provisions of the EU Directive.
Authors and Affiliations
Yaroslav Hrynchyshyn
Keywords
Related Articles
- EP ID EP697583
- DOI 10.33146/2307-9878-2021-2(92)-51-60
- Views 97
- Downloads 0
Напрями проведення аналізу доходів і витрат бюджетної установи
Бюджетні установи здійснюють діяльність за рахунок коштів платників податків. Тому аналіз доходів і особливо витрат бюджетних установ є актуальним завжди, і особливо в періоди економічних та політичних реформ у державі....
Audit Committee Attributes and Timeliness of Corporate Financial Reporting in Nigeria
In many studies the audit delay experienced in Nigeria firms attributes to external auditors. But this is not 100% true because before an external audit expresses an independent opinion on the financial statements, he ne...
Облік фінансування інноваційної діяльності підприємства
Для підвищенні конкурентоспроможності суб’єкти господарювання змушені реагувати на нові потреби ринку, що неможливо зробити без інновацій. Основним джерелом фінансування інноваційних проектів залишається прибуток суб’єкт...
Взаємопов’язаність законодавчої бази, що регулює наукову та дорадчу діяльність
Одним із важливих компонентів функціонування національної системи сільськогосподарського дорадництва є нормативно-правове забезпечення, яке повинно регулювати провадження освітньої, наукової та дорадчої діяльності. Метою...
Теоретико-методологічні засади державного регулювання сталого розвитку сільських територій
Метою статті є систематизація концептуальних засад державного регулювання сталого розвитку сільських територій та пошук ефективних інструментів його забезпечення з урахуванням європейського досвіду. Розкрито концептуальн...