The Assessment of Investment Fund Classification Using Cluster Analysis
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu - Year 2017, Vol 77, Issue 6
Abstract
The aim of the article was to verify the research question, whether the fund classification which is based on fund policy, can provide investors with a reliable tool to anticipate return and investment risk of funds. In the research, it was used the cluster analysis. Results of the study show that criteria for grouping funds adopted by the Chamber of Fund and Asset Management (IZFA) (based on the investment policy, ie the structure of assets of fund portfolios) do not fully identify the basic characteristics of funds such as the rate of return and investment risk. This conclusion applies in particular to mixed and equity funds. This is most likely due to the fact that the funds’ investment policy criteria defined by the IZFA in their classification of funds were defined in a too flexible way. However, it should be emphasized that the non-compliance of funds from the IZFA classification with the classification based on rates of return and investment risk was characterized by the fact that the selection of a fund with a theoretically higher level of risk and the expected rate of return has in reality, proved to be the choice of a fund with a lower rate of return and lower investment risk.
Authors and Affiliations
Adam Adamczyk, Dawid Dawidowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP274471
- DOI -
- Views 113
- Downloads 0
Wychodząc poza tradycyjny model biznesu: lekcje zrównoważonego rozwoju firmy Traditional Medicinals
Idea zrównoważonego biznesu jest atrakcyjna dla wielu organizacji. Chodzi o to, by w ramach swej działalności firmy przyczyniały się do rozwiązywania istotnych wyzwań współczesnego świata – od zmian klimatycznych i zapew...
Ład konkurencyjny w procesie transformacji polskiej gospodarki – elastyczność cen
Celem opracowania jest ocena stopnia realizacji głównej zasady ładu konkurencyjnego w postaci elastycznego systemu cen w polskiej gospodarce okresu transformacji. W ramach realizacji celu głównego poddano analizie wybran...
Współczesna przestrzeń publiczna – poglądy i dyskusje
Celem artykułu jest przedstawienie aspektów związanych ze współczesną przestrzenią publiczną. Przestrzeń dla wszystkich wymaga szczególnej uwagi ze strony władz publicznych. Jest to dobro o wielkim znaczeniu dla społeczn...
Organizational and General Economic Consequences of Mobbing
In modern organizations mobbing is an extremely important problem, which is associated with numerous negative consequences. Not only does this pathology harm the life and health of a mobbed person, but it also affects th...
Znaczenie regulacji zawartych w SSM i SRM w zabezpieczeniu stabilności finansowej sektora bankowego w Unii Europejskiej
W odpowiedzi na kryzys finansowy lat 2008-2009 kraje Unii Europejskiej powołały do życia Jednolity Mechanizm Nadzorczy oraz Jednolity Mechanizm Restrukturyzacji i Uporządkowanej Likwidacji. Ich zadaniem jest zapewnienie...