The Development of Alternative Strategies for the Issuers of Unit-Linked Life Insurance Contracts with Investment Guarantees / Rozwój alternatywnych strategii dla emitentów polis ubezpieczeniowych typu unit-linked z gwarancją inwestycyji
Journal Title: Studia Prawno-Ekonomiczne - Year 2016, Vol 0, Issue
Abstract
One of the consequences of the financial markets’ development, and implicitly of insurance markets, has been the emergence of unit-linked life insurance products in the last two decades. Unit-linked contracts are life insurance policies with investment components. Due to the financial instability caused by the Global Crisis and the amplification of market competitiveness, insurers from international markets have started to incorporate guarantees in unit-linked products. So a unit-linked life insurance policy with an asset value guarantee is an insurance policy whose benefit payable on death or at maturity consists of the greater of some guaranteed amount and the value of the units from the investment funds. One of the most challenging issues concerns the pricing of minimum death benefit and maturity benefit guarantees and the establishment of proper reserves for these guarantees. Although the Romanian legislation authorizes the Romanian insurers to offer unitlinked contracts without investment guarantees, this research provides a proposal of a theoretical and empirical basis for pricing and assessing unit-linked insurance contracts with incorporated investment guarantees. Therefore the model provides a theoretical framework for valuing these investment guarantees. Our findings reveal that the investment policy is optimal in that it provides the Romanian insurance company with a hedging strategy against the investment risk connected with these benefit guarantees.
Authors and Affiliations
Cristina Ciumas, Diana-Maria Chis, Emilia-Anuta Corovei
Keywords
Related Articles
- EP ID EP195268
- DOI -
- Views 89
- Downloads 0
Ogólnokrajowa płaca minimalna w Niemczech – zmiana fundamentalna czy marginalna? / A National Minimum Wage in Germany – a Fundamental or Marginal Change?
The study attempts to conduct the preliminary economic and institutional analysis of national minimum wage regulations which went into force in Germany on 1 January 2015. The main points of research include new instituti...
Problematyka postpenalnej izolacji terapeutycznej osób z zaburzeniami psychicznymi stwarzających zagrożenie życia, zdrowia lub wolności seksualnej innych osób
Niniejszy artykuł przedstawia wybrane aspekty postpenalnej izolacji terapeutycznej osób z zaburzeniami psychicznymi stwarzających zagrożenie życia, zdrowia lub wolności seksualnej innych osób. Celem opracowania jest omów...
Glosa do wyroku NSA z dnia 8 marca 2017 r., II osk 1698/15
Glosa do wyroku NSA z dnia 8 marca 2017 r., II osk 1698/15
Zakres i cel działania komisji nadzoru finansowego w wypełnianiu funkcji nadzoru korporacyjnego w otwartych funduszach emerytalnych
Relacje, w jakie wchodzą otwarty fundusz emerytalny (OFE) i powszechne towarzystwo emerytalne (PTE), są bardzo złożone i przyjmują postać relacji agencyjnej o charakterze międzyorganizacyjnym. OFE posiada osobowość prawn...
Aemulatio. Über die historische Rechtsvergleichung und das Rechtsmissbrauch
An article contains historical and comparative analysis of the legal issues of four cases derived from the English, French Italian and German law. In reference to each of it an author is answering the question whether it...