The Effect of Commodity Volatility Indexes and FED Fund Rates on the Stock Market Indices of Developing Countries
Journal Title: Muhasebe ve Finansman Dergisi - Year 2019, Vol 21, Issue 81
Abstract
In this study, the impact of commodity prices and capital inflows on the stock markets, which is from the fundamental variables influencing the economic and structural problems of emerging markets, has been investigated. The relations between variables were analyzed using Johansen Cointegration Test, Vector Error Correction Model, Wald test and Variance Decomposition technique respectively. A long term relation among to the related emerging markets stock indices and Gold Volatility Index (GVZ), Oil Volatility Index (OVX) and Fed fund rates were detected. It is determined that GVZ and OVX individually or together affect stock market indices and FED fund rates didn’t seem to have significant impact on these stock indices. It can be specified that stock market indexes are more affected than GVZ. In general, some part of the variables are defined such as importance to the emerging market economies to develop policies to respond to fluctuations in the commodity prices and the changes in global liquidity.
Authors and Affiliations
Çiğdem Kurt CİHANGİR
Keywords
Related Articles
- EP ID EP437351
- DOI 10.25095/mufad.510682
- Views 90
- Downloads 0
BİST İmalat Sanayi Firmalarının Araştırma Ve Geliştirme Giderlerinin Piyasa Değeri Ve Firma Kârlılığı Üzerindeki Etkisi
Sürdürülebilir büyümenin firmalar açısından gerçekleştirilmesi hem paydaşlar hem de hissedarlar açısından önemlidir. Bu noktada öne çıkan yaklaşım profesyonel yönetimden ziyade değer katan ve yenilikleri yakalayan yöneti...
An Analysis of Relationship between Financial Development and Economic Growthwith Asymmetric Causality Test
The correlation between the development level of financial markets and economic growth has been one of the primary subjects of studies by researchers both theoretically and empirically since the early 1960s. This study a...
Finansal Raporlama Standartları’nın Piyasa Değerini Açıklama Gücü Üzerine Etkisi: Borsa İstanbul Uygulaması
Günümüzde hızlı ve kolay sağlanan bilginin güvenilirliği ile birlikte kolay anlaşılır olması da her zaman tartışma konusu olmaktadır. Bilginin güvenilir olması garanti altına alınsa da, farklı ülkelerin farklı finansal s...
Dövizdeki Volatilitenin Takipteki Krediler Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği
Bu çalışmada yabancı para birimlerinin; Türkiye bankacılık sektörünün, takibe düşmüş alacaklarına etkisi ampirik olarak araştırılmıştır. Bu kapsamda Ocak 2008 – Ağustos 2018 dönemlerine ait Türkiye bankacılık sektörü bil...
Firma Değerinin Piyasa Çarpanları ile Tahmin Edilmesi: BIST Dokuma, Giyim Eşyası Ve Deri Sanayii Sektöründe Bir Uygulama
Firma değerini belirlemede farklı yöntemler bulunmakla birlikte, bu yöntemlerde temel amaç en doğru firma değerinin belirlenmesidir. Bu çalışmada firma değerinin tahmininde tarihi verileri kullanan değerleme yöntemlerind...