The Role of Behavioral Economics in Providing Sustainable Demand for Eco-Friendly Products
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2021, Vol 1, Issue 4
Abstract
Behavioral economics theory, generated by a change in the established stereotypes of thinking of classical economists, examines processes and phenomena, taking into account psychological factors related to the processes of making irrational decisions by individuals. The purpose of the article is to determine the place and role of the behavioral economics theory in the formation of demand for eco-friendly food products, taking into account physiological primary and environmental needs and other cognitive factors that directly impact consumer behavior in a competitive market. The high degree of influence of irrational factors that are not under the control of the individual on the efficiency of the functioning of a business entity in the markets was revealed. The neoclassical economic and behavioral approaches were compared, and the shortcomings of the neoclassical economic theory and the problems that cannot be solved in practice by the neoclassical approach were identified. But these problems can be solved by using the behavioral approach. It was determined that one of the main economic components in environmentally oriented agriculture is the pricing process, or rather the impossibility of determining a reasonable price for food products. This aspect requires an assessment of rational economic indicators and consumers' level of readiness and ability to respond to changes in market conditions. Motivation significantly influences the choice of consumers in the markets. So, this study reveals the issues of the general motivational theory as part of the behavioral economics theory. Based on the assessment of the motivational aspect, the structural-logical motivational model of behavioral economics in ecologically oriented agriculture was formed; it includes cultural, economic, socio-informational factors.
Authors and Affiliations
Vladyslav Lazarenko & Roman Hulinchuk & Oleksandr Botsula
Keywords
Related Articles
- EP ID EP698655
- DOI 10.33146/2307-9878-2021-4(94)-109-114
- Views 77
- Downloads 0
Китайська модель обліку землекористування: уроки для України
Одним із найбільш ефективних методів розв’язання економічних проблем є вивчення зарубіжного досвіду. Метою статті є розкриття засад бухгалтерського обліку землекористування в Китаї та обґрунтування передумов впровадження...
Objects of Intellectual Property Right in the Accounting System
The rapid introduction of software products and other objects of intellectual property rights in the context of the fourth industrial revolution requires the improvement of methodical approaches to identifying the costs...
Ключові показники ефективності функціонування страхового ринку для страхових компаній
Ключові показники ефективності (КПЕ) формують систему фінансової та нефінансової оцінки, яка визначає результативність дій учасників ринкових відносин і ступінь функціональності використаних ресурсів. Використання КПЕ до...
Методичні аспекти документування операцій маркетингової діяльності
Ефективність обліку витрат на маркетинг залежить від правильного документування спожитих ресурсів підприємства. Метою статті є обґрунтування методичних основ документування операцій маркетингової діяльності. Як показує а...
The Perspective of European Globalization and Capitalization of Agriculture in the Post-Covid Period
Especially relevant at the present time is the study of the impact of the global crisis – a pandemic caused by the infection COVID-19 on the countries and the world's sustainable development. The consequences of the popu...