The Term Structure of Interest Rates in The Polish Interbank Market
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2015, Vol 13, Issue 4
Abstract
The article presents the results of empirical research devoted to verify the expectation hypothesis of the term structure of interest rates on the Polish Interbank Market. The study was based on two-variable VAR models including the yield spread and the change in the short-term interest rates Time series of WIBORs of 3, 6, 9 and 12 months maturities from the period of 01.2003–12.2009 and provided by Thomson Reuters were used as the research data. The results show that the yield spread is Granger-causality for future changes short-term interest rates in all cases . The results of the analysis suggest that interest rates in the study period behave according to the expectation hypothesis.
Authors and Affiliations
Aneta Kłodzińska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP159306
- DOI -
- Views 33
- Downloads 0
Analysis of tendencies in households water consumption in Polish cities
The proper management of water consumption by economy and households is very important nowadays especially in countries with limited water resources. The changes in water demand depend on many factors such as incre...
Selected applications of qualitology
The article contains a summary of synthetically characterized selected applications of qualitology. Theoretical and practical aspects of searching for these applications were presented. Presented qualitology applications...
Teoretyczne aspekty bańki cenowej na rynku nieruchomości mieszkaniowych
W niniejszym opracowaniu podjęto próbę określenia czynników, które mają największy wpływ na proces powstawania i narastania baniek cenowych na rynku nieruchomości mieszkaniowych. W pierwszej jego części przedstawio...
Zarządzanie płynnością śróddzienną w banku w ramach zewnętrznych rozwiązań systemowych
Zarządzanie płynnością śróddzienną stanowi stosunkowo nowy obszar zarządzania finansowego bankiem. Jego wyłonienie się miało związek z rozwojem systemów płatności międzybankowych w kierunku rozliczeń w czasie rzecz...
Wykorzystanie faktoringu odwrotnego w zarządzaniu płynnością przedsiębiorstw
Artykuł dotyczy znaczenia faktoringu odwrotnego w zarządzaniu płyn-nością finansową przedsiębiorstw. W artykule zaprezentowano istotę faktoringu odwrotnego w porównaniu z faktoringiem klasycznym. Wskazano też adresatów t...