The Term Structure of Interest Rates in The Polish Interbank Market
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2015, Vol 13, Issue 4
Abstract
The article presents the results of empirical research devoted to verify the expectation hypothesis of the term structure of interest rates on the Polish Interbank Market. The study was based on two-variable VAR models including the yield spread and the change in the short-term interest rates Time series of WIBORs of 3, 6, 9 and 12 months maturities from the period of 01.2003–12.2009 and provided by Thomson Reuters were used as the research data. The results show that the yield spread is Granger-causality for future changes short-term interest rates in all cases . The results of the analysis suggest that interest rates in the study period behave according to the expectation hypothesis.
Authors and Affiliations
Aneta Kłodzińska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP159306
- DOI -
- Views 69
- Downloads 0
Charakterystyka i wybrane mechanizmy finansowania sektora gier komputerowych – na świecie i w Polsce
W artykule zaprezentowano branżę elektronicznej rozrywki, jako przed-stawiciela nowoczesnej płaszczyzny biznesowej i marketingowej, w przypadku której istotną rolę odgrywa wirtualizacja. Artykuł zawiera opis charakteryst...
Satysfakcja z pracy determinantą jakości kapitału ludzkiego oraz kapitału relacyjnego
Klasyczne podejście do skutków satysfakcji z pracy koncentruje się na konsekwencjach dla poziomu efektywności pracy oraz chęci rezygnacji i ewentualnej fatycznej rotacji. Znaczenie wartości niematerialnych dla kreo...
The idea of social responsibility in Polish investment funds’ investment policy
The basic idea of socially responsible investing is that the ethical and social criteria should be taken into account as much as the economic ones. Thus the development of the idea of socially responsible investmen...
"Erasmus for Young Entrepreneurs” as an opportunity for the develop-ment of SMEs in Poland
“Erasmus for Young Entrepreneurs” is an European Business exchange programme. It provides practical and financial assistance to newly established or would-be entrepreneurs wishing to spend some time abroad with a h...
Wykorzystanie faktoringu odwrotnego w zarządzaniu płynnością przedsiębiorstw
Artykuł dotyczy znaczenia faktoringu odwrotnego w zarządzaniu płyn-nością finansową przedsiębiorstw. W artykule zaprezentowano istotę faktoringu odwrotnego w porównaniu z faktoringiem klasycznym. Wskazano też adresatów t...