Usefulness of financial statements – practical aspects
Journal Title: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości - Year 2015, Vol 2015, Issue 82
Abstract
The paper presents the practical aspects of using financial statements as a trustworthy and transparent source of information for all users of financial statements, including investors and banks. In business practice, usefulness of financial statements depends primarily on two factors: adequacy of financial information presented in the statements from end users’ point of view and comparability of the statements in the vertical view (subsequent periods) as well as in the horizontal view (between entities in specific industry). Comparability of financial statements is the one of the aims of the Conceptual Framework, but it is still difficult to be achieved, among others because of leeway given by IAS/IFRS. The example of that is the IAS and IFRS proposal allowing more than one method of balance sheet elements valuation based on the fair value concept. Moreover they are not consistent in the case of business transactions recognition in financial statements, allow various interpretations of the same financial event and seem to be too complex and complicated for the end user. The paper elaborates the results of a survey executed in 2014 among participants of WIG40 and Catalyst index confirming serious difficulties in applying IAS/IFRS. Despite the International Accounting Standards Board’s efforts to promote fair value in financial statements, it is still hard to ensure high quality of financial information.
Authors and Affiliations
Tomasz Wójtowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP69273
- DOI 10.5604/16414381.1155823
- Views 110
- Downloads 0
Wdrożenie Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w Polsce – główne podejścia i nowe możliwości badawcze
Celem artykułu jest prezentacja różnorodności podejść badawczych w ramach problematyki dotyczącej implementacji międzynarodowych regulacji w obszarze rachunkowości w Polsce. W pierwszej części pracy omówiono główne rodz...
O czynnikach kształtujących systemy rachunkowości i kontroli zarządczej. Krytyczny przegląd badań empirycznych
Z punktu widzenia zachodzących zmian ważne staje się pozyskanie wiedzy o systemach rachunkowości i kontroli zarządczej z perspektywy różnych czynników mogących mieć wpływ na ich kształt. Dla nauki istotne jest prowadzeni...
Audytorzy w japońskim modelu nadzoru korporacyjnego
W japońskich korporacjach audytorzy mają specyficzną pozycję i uprawnienia zależne od struktury nadzorczej wybranej przez spółkę. Duże spółki mogą adaptować jedną z trzech takich struktur, a mianowicie radę audytorów sta...
Optymizm menedżerski a koszt kapitału Zastosowanie podejścia SEM w odniesieniu do niemieckiego rynku kapitałowego
Prezentowane w artykule badanie dotyczy pierwszej analizy wpływu optymizmu menedżerskiego na politykę finansową przedsiębiorstw i koszt kapitału. Zbytnia pewność oddziałuje na decyzje inwestycyjne i finansowe, może mieć...
Portfolio analysis of accounts receivable
In this paper a set of analytical methods is proposed integrating accounts receivable collection measures and customer positioning depending on the customer's contribution to profits and the level of accounts receivable...