ZASTOSOWANIE TEORII PORTFELA I MODELU WYCENY AKTYWÓW KAPITAŁOWYCH DO OCENY RYZYKA W GOSPODARSTWACH ROLNYCH
Journal Title: Zagadnienia Ekonomiki Rolnej - Year 2012, Vol 333, Issue 4
Abstract
W opracowaniu podjęto próbę zastosowania znanej w finansach teorii portfela i opartej o nią modeli oceny ryzyka do oszacowania ryzyka w produkcji rolniczej. Korzystając z jednowskaźnikowego modelu Sharp’a określono wartości współczynników beta dla poszczególnych roślin uprawnych. Obliczone współczynniki beta, odzwierciedlające siłę związku wahań wartości produkcji poszczególnych roślin z wahaniami pozostałych upraw wskazują na możliwości i sens stosowania dywersyfikacji jako skutecznej strategii zarządzania ryzykiem w gospodarstwach rolnych. W drugiej części wykorzystano model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), do określenia wartości oczekiwanych nadwyżek pokrywających koszty ryzyka i czasu – alternatywę odzwierciedlającą stopę wolną od ryzyka stanowiła wartość czynszu dzierżawnego. Przeprowadzone z zastosowaniem modelu CAPM analizy wykazały, iż dominujące w strukturze produkcji w Polsce zboża nie zapewniają pełnej zapłaty za ryzyko związane z ich uprawą. Z badań wynika także, iż dywersyfikacja struktury zasiewów w ograniczonym stopniu może redukować ryzyko.
Authors and Affiliations
Piotr Sulewski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP68297
- DOI -
- Views 79
- Downloads 0
ZNACZENIE DOPŁAT DO PRODUKCJI ROŚLIN STRĄCZKOWYCH W ODBUDOWIE RYNKU RODZIMYCH SUROWCÓW BIAŁKOWYCH POCHODZENIA ROŚLINNEGO W POLSCE
Całkowita produkcja rodzimego paszowego białka roślinnego wynosi 340 tys. ton. Stanowi to łącznie zaledwie 26% krajowego zapotrzebowania. Powstały deficyt wynoszący 960 tys. ton musi być uzupełniony importowaną śrutą soj...
OBLIGACJE KATASTROFICZNE JAKO FINANSOWY INSTRUMENT ZARZĄDZANIA RYZYKIEM - PERSPEKTYWY WYKORZYSTANIA W SEKTORZE ROLNYM
Problem zarządzania ryzykiem jest istotny w rolnictwie, bowiem zmienność wyników produkcyjnych jest uzależniona od wielu czynników przyrodniczych. Biorąc pod uwagę negatywne implikacje interwencjonizmu finansowego, związ...
THE PERFORMANCE OF AGRICULTURAL HOLDINGS SUPPORTED FROM THE RDP 2007-2013. SELECTED ISSUES
This analysis features an assessment of the Gross Value Added on the holdings covered by a measure entitled “Setting up of young farmers” (Measure 112) or “Modernisation of agricultural holdings” (Measure 121), including...
EUROPEAN MODEL OF AGRICULTURE IN RELATION TO GLOBAL CHALLENGES
The authors raise an extremely important, yet controversial, issue concerning the future of the European Model of Agriculture (EMA) under the circumstances of increased level of globalisation’s impact on the economy. In...
WIELKOŚĆ A EFEKTYWNOŚĆ GOSPODARSTW EKOLOGICZNYCH
Badane w latach 2007-2009 gospodarstwa ekologiczne o różnej wielkości były zróżnicowane w zakresie intensywności produkcji i osiąganych wyników produkcyjnych i ekonomicznych. Wahania w poziomie uzyskiwanych wyników produ...