ZASTOSOWANIE TEORII PORTFELA I MODELU WYCENY AKTYWÓW KAPITAŁOWYCH DO OCENY RYZYKA W GOSPODARSTWACH ROLNYCH
Journal Title: Zagadnienia Ekonomiki Rolnej - Year 2012, Vol 333, Issue 4
Abstract
W opracowaniu podjęto próbę zastosowania znanej w finansach teorii portfela i opartej o nią modeli oceny ryzyka do oszacowania ryzyka w produkcji rolniczej. Korzystając z jednowskaźnikowego modelu Sharp’a określono wartości współczynników beta dla poszczególnych roślin uprawnych. Obliczone współczynniki beta, odzwierciedlające siłę związku wahań wartości produkcji poszczególnych roślin z wahaniami pozostałych upraw wskazują na możliwości i sens stosowania dywersyfikacji jako skutecznej strategii zarządzania ryzykiem w gospodarstwach rolnych. W drugiej części wykorzystano model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), do określenia wartości oczekiwanych nadwyżek pokrywających koszty ryzyka i czasu – alternatywę odzwierciedlającą stopę wolną od ryzyka stanowiła wartość czynszu dzierżawnego. Przeprowadzone z zastosowaniem modelu CAPM analizy wykazały, iż dominujące w strukturze produkcji w Polsce zboża nie zapewniają pełnej zapłaty za ryzyko związane z ich uprawą. Z badań wynika także, iż dywersyfikacja struktury zasiewów w ograniczonym stopniu może redukować ryzyko.
Authors and Affiliations
Piotr Sulewski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP68297
- DOI -
- Views 70
- Downloads 0
MARKET DELIMITATION ON THE EXAMPLE OF THE SUGAR SECTOR
This paper is aimed at: (1) discussion of the geographical market delimitation, considering the decision-making methods used by anti-trust authorities; and (2) verification of the geographical scope of the sugar market u...
ZRZESZENIE UPRAWY ZIEMI W KŁODZIE POWIAT PUŁAWY, WOJEWÓDZTWO LUBELSKIE
STRUCTURAL CHANGES IN POLISH AND HUNGARIAN AGRICULTURE SINCE EU ACCESSION: LESSONS LEARNED AND IMPLICATIONS FOR THE DESIGN OF FUTURE AGRICULTURAL POLICIES
INTERNATIONAL SCIENTIFIC DAYS 2014 „IMPROVING PERFORMANCE OF AGRICULTURE AND THE ECONOMY: CHALLENGES FOR MANAGEMENT AND POLICY”
PROBLEMS OF RURAL SUSTAINABLE DEVELOPMENT IN UKRAINE
For more than 30 years the world has been focusing on the idea of economy and ecology balance in terms of the need for its own social development. Such scientific approaches are called sustainable development. According...