A modeling approach of return and volatility of structured investment products with caps and floors
Journal Title: Fórum Empresarial - Year 2024, Vol 28, Issue 2
Abstract
A popular investment structured product in Puerto Rico is the stock market-tied Individual Retirement Account (IRA), which offers some stock market growth while protecting the principal. The performance of these retirement strategies has yet to be studied. This work examines the expected return and risk of Puerto Rico stock market IRAs (PRIRAs) and compares their statistical properties with other investment instruments after tax. We propose a para-metric modeling approach for structured products and apply it to PRIRAs. Our method first estimates the conditional expected return (and variance) of PRIRA assets from which we extract marginal moments through the Law of Iterated Expectation. Our results indicate that PRIRAs underperform against investing directly in the stock market while carrying substantial risk. PRIRAs may be rea-sonable for some risk-averse investors due to their principal protection and tax deferral.
Authors and Affiliations
Jiaer He, Roberto Rivera
Keywords
Related Articles
- EP ID EP737029
- DOI https://doi.org/10.33801/fe.v28i2.21422
- Views 62
- Downloads 1
Resumen de la Ley General de Corporaciones de Puerto Rico (Título 14 - Leyes de Puerto Rico Anotadas)
El artículo es un resumen de la Ley Núm. 114, aprobada el IO de agosto de 1995, según enmendada, contenida en el Título 14 - Leyes de Puerto Rico Anotadas. Esta ley tiene como base la Ley de Corporaciones del Estado de D...
Entrevista al dueño del Restaurante El Obrero
Este trabajo es una transcripción de una entrevista realizada al Sr. Luis Ortiz, dueño del Restaurante El Obrero, localizado en el área metropolitana de San Juan, Puerto Rico. La entrevista fue realizada por un grupo de...
Estudio exploratorio sobre los valores culturales relacionados con el trabajo de un grupo de estudiantes puertorriqueños de la Escuela Graduanda de Administración de Empresas usando el modelo desarrollado por el Dr. Geert Hofstede
Sinopsis de las siguientes tesis: Comunicación integrada en mercadeo: Definición y valor percibido en las empresas de los miembros de la Asociación de Ejecutivos de Ventas y Mercadeo en Puerto Rico, La afinidad de los mé...
Análisis de la volatilidad accionaria en Latinoamérica
En la medida que las economías se van abriendo al mundo se vuelven más vulnerables a las crisis económicas de otros países. A este fenómeno se le denomina contagio. En este trabajo, mediante el uso de modelos GARCH, se i...
Estudio exploratorio sobre la efectividad de un sistema ergonómico contra el desorden músculo-esqueletal ocasionado por las funciones repetitivas de los trabajos de oficina
Sinopsis de las siguientes tesis: Estudio exploratorio sobre la efectividad de un sistema ergonómico contra el desorden músculo-esqueletal ocasionado por las funciones repetitivas de los trabajos de oficina, El Tratado d...