Application of models of survival analysis in the assessment of the situation of macrosectors of listed companies
Journal Title: Optimum. Economic Studies - Year 2018, Vol 91, Issue 1
Abstract
Goal – The goal of the article is the assessment of the possibilities of recovery after decrease of prices of shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the years 2008-2009 and 2011-2013 in particular macrosectors: industrials, financials and services. The probability and intensity of increase and decrease of prices were analysed. Research methodology – Selected methods of survival analysis were applied. The Kaplan-Meier estimator was used in the analysis of the probability of increase and decrease of prices of shares in the macrosectors. The intensity of decrease and increase of prices was assessed by means of the empirical hazard model and the proportional Cox model. Threshold values of the increase and decrease of prices were calculated on the basis of changes of the WIG index in analysed periods. Comparative analysis of these two periods was also conducted. Score – The hypothesis about a similar situation of macrosectors during the financial crisis and in the bear market was confirmed. In case of the financials macrosector, its reaction to the market situation was the strongest in both the decrease and increase of share prices. The companies of the industrials macrosector were in better situation than the financial companies. The service companies reacted weakly on the market changes. Originality /value – The application of the survival analysis methods in the study of the capital market.
Authors and Affiliations
Beata Bieszk-Stolorz, Iwona Markowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP424087
- DOI 10.15290/oes.2018.01.91.01
- Views 61
- Downloads 0
Transformation of The Banking Sector as An Element of Economic Transformation in South-East Europe
The issue of stability in economy is essential, both in theoretical as well as in practical discussion. It is especially important in an environment of economic transformation. The aim of the article is to assess the eco...
Zastosowanie metody WINGS do wspierania decyzji w przypadku występowania zależności między kwestiami negocjacyjnymi
W negocjacjach częste są sytuacje, w których przestrzeń negocjacyjna i wzorce ofert nie są jasno określone. Jeśli dodatkowo między kwestiami negocjacyjnymi mogą pojawić się zależności, wtedy tradycyjne metody, oparte na...
Wpływ klastra „Grono Targowe Kielce” na rozwój województwa świętokrzyskiego
Podstawowym celem artykułu jest prezentacja klastra „Grono Targowe Kielce” (GKT) i wpływu jego działalności na rozwój regionu świętokrzyskiego. W tym celu wykorzystano metodę analizy literatury przedmiotu oraz metodę sta...
Znaczenie regulacji rynku doradztwa finansowego oraz pośrednictwa finansowego w kontekście ochrony konsumenta i wspierania bezpieczeństwa systemu finansowego
Celem artykułu jest synteza istniejących na rynku regulacji i rekomendacji w zakresie doradztwa i pośrednictwa finansowego oraz analiza znaczenia tych instytucji dla sektora finansowego. W artykule postawiono hipotezę, ż...
Centra handlowe a gospodarka miasta na przykładzie Krakowa
Choć centra handlowe w Polsce pojawiły się dopiero po koniec XX wieku, na stałe wpisały się w krajobraz, początkowo dużych, a obecnie również mniejszych, miast w całym kraju. Ostatnie dwie dekady to okres niezwykle inten...