Application of models of survival analysis in the assessment of the situation of macrosectors of listed companies
Journal Title: Optimum. Economic Studies - Year 2018, Vol 91, Issue 1
Abstract
Goal – The goal of the article is the assessment of the possibilities of recovery after decrease of prices of shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the years 2008-2009 and 2011-2013 in particular macrosectors: industrials, financials and services. The probability and intensity of increase and decrease of prices were analysed. Research methodology – Selected methods of survival analysis were applied. The Kaplan-Meier estimator was used in the analysis of the probability of increase and decrease of prices of shares in the macrosectors. The intensity of decrease and increase of prices was assessed by means of the empirical hazard model and the proportional Cox model. Threshold values of the increase and decrease of prices were calculated on the basis of changes of the WIG index in analysed periods. Comparative analysis of these two periods was also conducted. Score – The hypothesis about a similar situation of macrosectors during the financial crisis and in the bear market was confirmed. In case of the financials macrosector, its reaction to the market situation was the strongest in both the decrease and increase of share prices. The companies of the industrials macrosector were in better situation than the financial companies. The service companies reacted weakly on the market changes. Originality /value – The application of the survival analysis methods in the study of the capital market.
Authors and Affiliations
Beata Bieszk-Stolorz, Iwona Markowicz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP424087
- DOI 10.15290/oes.2018.01.91.01
- Views 49
- Downloads 0
The Principle of Equal Chances Versus The Concepts of Labor Market
The paper characterizes the selected theories of the labor market, starting from the classical theories, through the Keyenesian, neoclassical and neo-Keynesian theories and ending with the concepts that point at the poss...
O pewnych modyfikacjach teorii skierowanych liczb rozmytych
Skierowane liczby rozmyte zostały zdefiniowane w doskonały i intuicyjny sposób przez Witolda Kosińskiego. Z tej przyczyny skierowane liczby rozmyte coraz częściej określa się mianem liczb Kosińskiego. W pierwszej części...
Wpływ koniunktury gospodarczej na stan finansów publicznych Japonii
Japonia przez wiele dekad była uważana za wzór gospodarczy dla innych krajów Dalekiego Wschodu. W ostatniej dekadzie XX wieku gospodarka japońska popadła w głęboką recesję, co objawia się systematycznie rosnącym poziomem...
Warunki bezpieczeństwa żywnościowego Polski (ze szczególnym uwzględnieniem województwa podlaskiego)
Cel – Celem artykułu jest określenie głównych tendencji w zakresie kształtowania się bezpieczeństwa żywnościowego w gospodarce Polski, ze szczególnym uwzględnieniem w tej kwestii roli województwa podlaskiego. Metoda bada...
Kiedy zaczęło się odradzanie gospodarki rynkowej w Polsce?
Autor broni tezy o decydującym wpływie na kształt gospodarki polskiej na przełomie XX i XXI wieku reform ekonomicznych podjętych przez, pierwszy po II wojnie światowej, demokratyczny rząd kierowany przez Tadeusza Mazowie...