Audit Committee Attributes and Timeliness of Corporate Financial Reporting in Nigeria
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2020, Vol 1, Issue 2
Abstract
In many studies the audit delay experienced in Nigeria firms attributes to external auditors. But this is not 100% true because before an external audit expresses an independent opinion on the financial statements, he needs to work with the internal auditor and audit committee of the organisation to successfully carry out the audit work. The audit committee particularly would help the external auditor enhance its timely reporting. The roles of an audit committee are to oversee the process of financial reporting, the work of the external auditor, and to strengthen the internal control of an organisation. Therefore, the audit committee effectiveness would help the external auditor reduce reporting lag and improve the timeliness of financial reports. Despite the establishment of a committee on audit in firms and the deadline set by the capital markets on annual financial reporting, reporting lag still exists. Against this backdrop, we investigated the impact of audit committee attributes on the timeliness of corporate financial reporting in Nigeria. A sample of one hundred and sixteen (116) listed firms on the Nigerian Stock Exchange from 2017 to 2018. We used descriptive and inferential statistics to summarize and draw inference on the population studied.Theresult from the Robust least squares regression revealed that audit committee independence and female directors in the audit committee reduces audit report lag, thus increases the timeliness of financial reporting. However,we found no evidence on the impact of audit committee diligence on the timeliness of financial reporting. We found out that there is a joint and positive effect of female directors on the nexus between audit committee independence and the timeliness of financial reporting. The study concluded that audit committee attributes affect the timeliness of corporate financial reporting in Nigeria.We recommend thatfirms should continue to sustain the culture of having non-executive directors in the audit committee to promote timely financial reporting.
Authors and Affiliations
Hope Osayantin Aifuwa & Saidu Musa & Nusirat Ojuolape Gold
Keywords
Related Articles
- EP ID EP684973
- DOI 10.33146/2307-9878-2020-2(88)-114-124
- Views 188
- Downloads 0
Венчурне фінансування суб’єктів агробізнесу
Стаття присвячена аналізу проблем і перспектив розвитку української венчурної індустрії в сільському господарстві, враховуючи комплексний методологічний підхід щодо забезпечення дохідності фінансових активів суб’єктів аг...
Особливості бухгалтерського обліку у політичних партіях: облік членських внесків
Політичні партії забезпечують зворотній зв’язок влади та суспільства, створюючи умови для волевиявлення громадян та їх впливу на рішення органів влади. Належно організований бухгалтерський облік у політичних партіях є еф...
The Influence of Compensation and Career Development on Employee Loyalty with Job Satisfaction as Mediator
Research shows that a motivated workforce is substantially more productive than an unmotivated, apathetic group of employees. When workers have career opportunities and receive compensation, they are more likely to work...
Вирішення проблем міжособистісних відносин в організації бухгалтерського обліку задля попередження шахрайств і посилення економічної безпеки підприємства
В основі більшості зловживань на підприємстві лежить питання міжособистісних конфліктів. Метою статті є дослідження та вирішення проблем міжособистісних відносин в процесі організації бухгалтерського обліку задля поперед...
Applying the Z-Score Model to Predict Corporate Financial Distress: An Empirical Research on the Listed Firms in Vietnam Stock Market
Assessing the risk of financial distress is an important component of effective management because it helps companies make right financial decisions, avoid potential risks and improve business operations. This study prov...