Cross Market Dependencies. The Analysys of Selected Investment Strategies / Zależności międzyrynkowe: analiza wybranych strategii inwestycyjnych
Journal Title: Studia Prawno-Ekonomiczne - Year 2017, Vol 0, Issue
Abstract
The relationship between capital markets is important topic both from a theoretical and practical point of view. This problem is usually considered on the basis of market efficiency theory and ability to predict future price of financial instruments basing on historical data. In this article we verify the hypothesis states the higher susceptibility and predictability of capital markets in emerging economies compared with developed countries against the situation on the world’s largest stock exchanges. The impact of changes on American Stock Exchange (DJIA) and Japanese (NIKKEI) on the German (DAX) as well as Polish (WIG) stock exchange is investigated. Empirical research in the period 2012–2014 includes, among others, correlation, Granger causality analysis and co-integration in order to determine short-term and long-term relationship between individual time series. We proposed 6 investment strategies based on interdependencies between these markets and rated them in terms of effectiveness in predictive ability meaning.
Authors and Affiliations
Liwiusz Wojciechowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP232467
- DOI -
- Views 63
- Downloads 0
Zastosowanie międzynarodowych indeksów do oceny innowacyjności gospodarek Unii Europejskiej / Application of International Synthetic Measures to Assess Innovativeness of EU Member States
In the recent years, the global economy has changed significantly, as it has transitioned from labour intensive industrialisation to knowledge intensive economy based on an advanced level of human capital and technologic...
John Lilburne – człowiek, który za bardzo uwierzył w wolność
Lewellerzy byli ruchem politycznym działającym podczas angielskiej wojny domowej, który opowiadał się za radykalnymi reformami politycznymi, ponieważ ich Agreement of the People zawierały prawdopodobnie pierwsze nowożytn...
System przeciwdziałania finansowaniu terroryzmu w Federacji Rosyjskiej / The System of Anti-Terrorist Financing of the Russian Federation
The main goal of this paper is to present the legal and organizational solutions in the field of terrorist financing in the Russian Federation. The article presents the most important legal regulations resulting from the...
Perspektywy rozwoju crowdfundingu jako innowacyjnej formy finansowania przedsiębiorczości
Polscy przedsiębiorcy w ostatnich latach stawiają coraz bardziej na innowacje, co immanentnie związane jest z większym ryzkiem realizacji pomysłu biznesowego. Większe ryzyko przekłada się na mniejsze możliwości pozyskani...
Rady polityki fiskalnej jako narzędzie poprawy jakości polityki fiskalnej / Fiscal Policy Councils as a Tool of Improving the Quality of the Fiscal Policy
Practice shows that politicians have a strong bias towards excessive deficits, and actual fiscal policy is often distant from the optimum described in the economics textbooks. Sub-optimal fiscal policy was one of the mai...