Czy inwestorzy na GPW w Warszawie powinni być przesądni, na przykładzie stóp zwrotu akcji wchodzących w skład indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80?
Journal Title: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów - Year 2017, Vol 156, Issue 4
Abstract
Problematyka efektywności rynków finansowych, w tym występowanie efektu tygodniowego, zawsze stanowiła przedmiot zainteresowania badaczy. Zagadnienie to staje się niezwykle ważne z punktu widzenia oceny efektywności zarządzania portfelem aktywów, a także w ujęciu finansów behawioralnych. W artykule zweryfikowana została hipoteza występowania tzw. dni pechowych na przykładzie cen 140 akcji wchodzących w skład następujących indeksów GPW: WIG20, mWIG40 i sWIG80. Badaniu poddane zostały stopy zwrotu obliczone w następujących ujęciach: cena zamknięcia – cena zamknięcia, overnight, cena otwarcia – cena otwarcia oraz cena otwarcia – cena zamknięcia dla sesji przypadających w następujących dniach: 13. i 4. dzień każdego miesiąca, 13. i piątek oraz 13. i wtorek każdego miesiąca, podczas gdy drugą grupę obserwacji stanowiły stopy zwrotu w trakcie pozostałych sesji. W dalszej części artykułu zamieszczono wyniki testowania hipotez statycznych w ujęciu cena zamknięcia – cena zamknięcia dla sesji odbywających się 13. i w piątek oraz 13. i we wtorek, przy założeniu, że drugą grupę obserwacji stanowią stopy zwrotu, odpowiednio w pozostałe piątki i wtorki.
Authors and Affiliations
Krzysztof Borowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP238204
- DOI -
- Views 38
- Downloads 0
Komu służy system finansowy? Refleksja po światowym kryzysie gospodarczym
Efektem wzajemnego powiązania narodów, krajów i gospodarek na świecie jest szybszy rozwój. Procesy globalizacyjne, a szczególnie swobodny przepływ kapitału, mogą być wykorzystywane jako droga do dobrobytu albo, pozbawion...
Kompetencje organów gminy w procedurze uchwalania i realizacji budżetu – aspekty prawne, ekonomiczne i polityczne
Budżet jest ważnym instrumentem zarządzania jednostką samorządu terytorialnego. Zawarte w nim wartości zarówno po stronie dochodowej, jak i wydatkowej warunkują prawidłowość realizacji zadań publicznych, w szczególności...
Koszty transakcyjne a rozwój partnerstwa publiczno-prywatnego w Polsce
Celem artykułu jest pokazanie wpływu, jaki wywierają koszty transakcyjne na rozwój PPP w Polsce, zidentyfikowanie kosztów transakcyjnych po stronie sektora publicznego i prywatnego, a także zaproponowanie metod optymaliz...
Systemowe podejście do zarządzania jakością według koncepcji Six Sigma
Przedmiotem pracy są założenia, cele i metodyka koncepcji Six Sigma ograniczania zmienności procesów w organizacjach gospodarczych. Celem przedstawianej pracy jest przedstawienie założeń koncepcji Six Sigma i systemowego...
Analiza zasadności wdrożenia krajowego systemu kart płatniczych w Polsce na przykładzie przeglądu wybranych systemów UE i Chin
W artykule zaprezentowano zagadnienie dotyczące schematów kart płatniczych już funkcjonujących na rynku europejskim, które muszą zmierzyć się z wieloma barierami; obecnie nie powstają już żadne nowe rozwiązania. Ponadto...