Czy inwestorzy na GPW w Warszawie powinni być przesądni, na przykładzie stóp zwrotu akcji wchodzących w skład indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80?
Journal Title: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów - Year 2017, Vol 156, Issue 4
Abstract
Problematyka efektywności rynków finansowych, w tym występowanie efektu tygodniowego, zawsze stanowiła przedmiot zainteresowania badaczy. Zagadnienie to staje się niezwykle ważne z punktu widzenia oceny efektywności zarządzania portfelem aktywów, a także w ujęciu finansów behawioralnych. W artykule zweryfikowana została hipoteza występowania tzw. dni pechowych na przykładzie cen 140 akcji wchodzących w skład następujących indeksów GPW: WIG20, mWIG40 i sWIG80. Badaniu poddane zostały stopy zwrotu obliczone w następujących ujęciach: cena zamknięcia – cena zamknięcia, overnight, cena otwarcia – cena otwarcia oraz cena otwarcia – cena zamknięcia dla sesji przypadających w następujących dniach: 13. i 4. dzień każdego miesiąca, 13. i piątek oraz 13. i wtorek każdego miesiąca, podczas gdy drugą grupę obserwacji stanowiły stopy zwrotu w trakcie pozostałych sesji. W dalszej części artykułu zamieszczono wyniki testowania hipotez statycznych w ujęciu cena zamknięcia – cena zamknięcia dla sesji odbywających się 13. i w piątek oraz 13. i we wtorek, przy założeniu, że drugą grupę obserwacji stanowią stopy zwrotu, odpowiednio w pozostałe piątki i wtorki.
Authors and Affiliations
Krzysztof Borowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP238204
- DOI -
- Views 49
- Downloads 0
Determinanty postaw pracowników wobec zmian w przedsiębiorstwie – wyniki badań
Celem artykułu jest pokazanie, na podstawie badań empirycznych, statystycznej siły związku pomiędzy wymiarami kultury i stylami przywództwa a postawą pracowników wobec zmian. Podstawową tezą jest stwierdzenie głoszące, ż...
Wartość godziwa a cel rachunkowości i jej fundamentalne zasady
Celem opracowania była próba przedstawienia konsekwencji stosowania wartości godziwej w systemie rachunkowości w kontekście zasad rachunkowości, tj. zasady memoriału, ostrożności, współmierności i realizacji. <br/>Badani...
Koncepcja zarządzania przez wartości
Model zarządzania przez wartości (<i>Managing by Values</i>, MBV) tworzy ramy działania dla współczesnych liderów i menedżerów. Podejście to rozwija się od kilku dekad głównie pod względem teoretycznym za sprawą kilku au...
Koszty transakcyjne a rozwój partnerstwa publiczno-prywatnego w Polsce
Celem artykułu jest pokazanie wpływu, jaki wywierają koszty transakcyjne na rozwój PPP w Polsce, zidentyfikowanie kosztów transakcyjnych po stronie sektora publicznego i prywatnego, a także zaproponowanie metod optymaliz...
Geneza i istota funkcjonowania zwrotnych instrumentów finansowania małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce ze środków unijnych: przypadek Jeremie
Celem niniejszego artykułu jest zaprezentowanie źródeł funkcjonowania instru‑ mentów zwrotnych jako sposobu finansowania małych i średnich przedsiębiorstw oraz analiza ich wdrażania w Polsce z perspektywy inicjatywy Jere...