Do behavioral biases differ among institutional and individual investors?
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2021, Vol 1, Issue 2
Abstract
Purpose: The purpose of this paper is to investigate how does the behavioral biases differ among the individual and institutional investors based on Colombo Stock Exchange. The study considers the effect of four behavioral biases; overconfidence bias, representativeness bias, disposition effect and herd mentality bias on the financial investment decision making of individual investors and institutional investors. Design / methodology / approach: A questionnaire was utilized to collect the data and the final sample consisted with 104 individual and 71 institutional respondents. The data of 175 investors was analyzed by using Partial Least Square-Structural Equation Modeling approach. Findings: The study revealed that disposition effect make an impact on the investment decisions of both individual investors and institutional investors whereas overconfidence bias has impact only on the individual investors’ investment decisions. Originality: This study is one of the pioneering studies examining the behavioral biases differences of individual and institutional investors’ decision making. Thus, this study expands the existing literature in the field of behavioral finance particularly in emerging market context. In this sense, the findings of this study could draw important inferences for researchers, investors and policy makers to ensure that they make rational investments decisions.
Authors and Affiliations
Roshani Chamalka Gunathilaka & J. M. Ruwani Fernando
Keywords
Related Articles
- EP ID EP697584
- DOI 10.33146/2307-9878-2021-2(92)-61-73
- Views 74
- Downloads 0
Determinant of Fraud and Unethical Behavior as Intervening Variable on Local Government in Indonesia
Among all sectors, the government sector is in second place by the number of frauds. According to the Global Corruption Barometer (2020), Indonesia ranks third in terms of corruption among Asian countries. The purpose of...
Бухгалтерський облік земель сільськогосподарського призначення в Україні: історія становлення та розвитку
Поява приватної власності на землю в незалежній Україні актуалізувала питання бухгалтерського обліку земельних ділянок, які в радянський період були власністю держави та надавались підприємствам лише у користування. Мето...
Структурно-інституційні перетворення в аграрному секторі економіки України
Метою статті є розкриття структурно-інституційних перетворень в аграрному секторі економіки України в контексті досягнутого рівня прогресу реалізації аграрної реформи, оцінка їх впливу на соціологічні, екологічні та екон...
Концептуальні основи інституційної теорії бухгалтерського обліку
Розвиток бухгалтерського обліку як галузі наукових досліджень багато в чому спирається на досягнення економічної теорії. Тому неминучим стало застосування в бухгалтерському обліку розробок, вироблених прогресивною економ...
The Effect of Financial Performance and Environmental Costs toward Environmental Performance in Coal-Mining Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange 2015-2018
The purpose of this study is to provide empirical evidence regarding the effect of financial performance and environmental costs on environmental performance. In this study, the financial performance is calculated by the...