EKONOMIKOS CIKLŲ ĮTAKA VP PORTFELIO FORMAVIMUI
Journal Title: VADYBA - Year 2009, Vol 15, Issue 2
Abstract
Dėl gausaus investicinių instrumentų pasirinkimo šiuolaikinėse finansų rinkose ir permainingos investicijų aplinkos investuotojai turi poreikį gerai išmanyti tuos instrumentus ir suprasti rinkų cikliškumus, jų trūkumus bei privalumus, ir išmokti jais pasinaudoti arba išvengti jų keliamos rizikos. Šiame straipsnyje nagrinėjama ekonomikos ciklų įtaka vertybinių popierių pelningumui. Analizuojama ekonomikos ciklų struktūra, taip pat kaip skirtingose ciklo stadijose kinta ekonomikos aktyvumas ir kaip tie pokyčiai veikia pasirinktų investicijų pelningumą. Atsižvelgiant į pasirinktus ekonominius rodiklius, bandoma prognozuoti būsimą ekonomikos aktyvumą. Siekiant suformuoti optimalų portfelį, analizuojama, kokie vertybiniai popieriai bei finansiniai instrumentai atspariausi ekonomikos nuosmukiams. Atlikus ekonomikos ciklų analizę ir nustačius, kokie veiksniai lemia vertybinių popierių pelningumą, toliau analizuojamos skirtingos pramonės šakos. Tuomet pasirenkama investavimo strategija, apsibrėžiamos investavimo ribos. Nagrinėjami pagrindiniai makroekonominiai rodikliai: BVP, nedarbo lygis, infliacija, palūkanų norma. Visi šie rodikliai lyginami tarpusavyje, nustatomi jų ryšiai su obligacijų, akcijų, žaliavų pelningumais. Nagrinėjant 20 metų JAV istorinius duomenis, bandoma įžvelgti tam tikras tendencijas. Siekiant didesnės portfelio diversifikacijos ir pelningumo, į jį įtraukiami perspektyvių pramonės šakų vertybiniai popieriai. Pagrindinis dėmesys formuojant portfelį skiriamas jo struktūros optimizavimui, įtraukiant alternatyvias investicijas, tokias kaip auksas, JAV vyriausybės obligacijos, kurios užtikrintų portfelio stabilumą ekonominio ciklo metu. Pagal gautus rezultatus atliekama lyginamoji portfelių pelningumo analizė, nustatoma, kokiomis proporcijomis efektyviausia formuoti portfelį (akcijos, obligacijos, žaliavos), bei įvertinama pasirinkta investavimo strategija.
Authors and Affiliations
Marius Žėkas, Gerda Žigienė
Keywords
Related Articles
- EP ID EP460395
- DOI -
- Views 37
- Downloads 0
INTERNET OF THINGS AND CUSTOMER BENEFITS
Although internet of things (IoT) is already being used successfully and intensively in the business-to-business (B2B) sector and can be found under the term Industry 4.0 in particular, beneficial innovations in the busi...
INVESTICINIO PORTFELIO VALDYMAS: INVESTICINĖS GRĄŽOS IR RIZIKOS SUBALANSAVIMAS
Straipsnyje suformuota investicino portfelio sudarymo etapų bei valdymo, subalansuojant investicinę grąžą su rizika problema, išanalizuoti ir susisteminti įvairių Lietuvos ir užsienio autorių šiuolaikinės ir tradicinės i...
FACTORS INFLUENCING THE LEVEL OF SHADOW ECONOMY IN LITHUANIA
The shadow economy is an important indicator of the economy. The shadow economy is a multidimensional and ambiguously valued phenomenon, determined not only by economic but, to a large extent, both socio-psychological, l...
ANTHROPOLOGICAL EDUCATION AS A STRATEGIC PSYCHOLOGICAL PRECONDITION FOR A GREEN SEAPORT
The nature of a skilled seaport worker should have an opportunity of sustainable and universal expression, so that a green port, characterized by harmony between techno-economic and socio-ecological processes, could be d...
COMPARATIVE EVALUATION OF THE SALARIES TAXATION IN THE BALTIC STATES
The present paper discusses the concept of salaries (and wages) and its taxation by personal income tax, social security and health insurance contributions, presented in the literature. In order to reveal the influence o...