EKONOMIKOS CIKLŲ ĮTAKA VP PORTFELIO FORMAVIMUI
Journal Title: VADYBA - Year 2009, Vol 15, Issue 2
Abstract
Dėl gausaus investicinių instrumentų pasirinkimo šiuolaikinėse finansų rinkose ir permainingos investicijų aplinkos investuotojai turi poreikį gerai išmanyti tuos instrumentus ir suprasti rinkų cikliškumus, jų trūkumus bei privalumus, ir išmokti jais pasinaudoti arba išvengti jų keliamos rizikos. Šiame straipsnyje nagrinėjama ekonomikos ciklų įtaka vertybinių popierių pelningumui. Analizuojama ekonomikos ciklų struktūra, taip pat kaip skirtingose ciklo stadijose kinta ekonomikos aktyvumas ir kaip tie pokyčiai veikia pasirinktų investicijų pelningumą. Atsižvelgiant į pasirinktus ekonominius rodiklius, bandoma prognozuoti būsimą ekonomikos aktyvumą. Siekiant suformuoti optimalų portfelį, analizuojama, kokie vertybiniai popieriai bei finansiniai instrumentai atspariausi ekonomikos nuosmukiams. Atlikus ekonomikos ciklų analizę ir nustačius, kokie veiksniai lemia vertybinių popierių pelningumą, toliau analizuojamos skirtingos pramonės šakos. Tuomet pasirenkama investavimo strategija, apsibrėžiamos investavimo ribos. Nagrinėjami pagrindiniai makroekonominiai rodikliai: BVP, nedarbo lygis, infliacija, palūkanų norma. Visi šie rodikliai lyginami tarpusavyje, nustatomi jų ryšiai su obligacijų, akcijų, žaliavų pelningumais. Nagrinėjant 20 metų JAV istorinius duomenis, bandoma įžvelgti tam tikras tendencijas. Siekiant didesnės portfelio diversifikacijos ir pelningumo, į jį įtraukiami perspektyvių pramonės šakų vertybiniai popieriai. Pagrindinis dėmesys formuojant portfelį skiriamas jo struktūros optimizavimui, įtraukiant alternatyvias investicijas, tokias kaip auksas, JAV vyriausybės obligacijos, kurios užtikrintų portfelio stabilumą ekonominio ciklo metu. Pagal gautus rezultatus atliekama lyginamoji portfelių pelningumo analizė, nustatoma, kokiomis proporcijomis efektyviausia formuoti portfelį (akcijos, obligacijos, žaliavos), bei įvertinama pasirinkta investavimo strategija.
Authors and Affiliations
Marius Žėkas, Gerda Žigienė
Keywords
Related Articles
- EP ID EP460395
- DOI -
- Views 50
- Downloads 0
THE REALIZATION OF FISCAL DECENTRALIZATION PRINCIPLE AND LOCAL TAXES IN LITHUANIA
The article deals with the possibility of developing fiscal decentralization and its main part – the institute of local taxes in Lithuania. General principles of tax distribution on the state...
KOMUNIKACIJOS REIKŠMĖ ORGANIZACINĖJE KULTŪROJE
Straipsnyje analizuojama komunikacijos reikšmė organizacinei kultūrai. Organizacinę kultūrą atspindi organizacijoje esamos tradicijos, ritualai, simboliai, herojai, kultūrinių ryšių tinklas, per tai ir pasireiškia bendra...
ANALYSIS OF MUNICIPAL BUDGETS OF REPUBLIC IMPORTANCE CITIES AND TOWNS FOR EVALUATION OF ECONOMIC DEVELOPMENT OPPORTUNITIES – CASE STUDY OF LATVIA
The article presents information about the budget revenues and expenditures of the cities and towns of republican significance – Rīga, Daugavpils, Jelgava, Jēkabpils, Jūrmala, Liepāja, Rēzekne, Valmiera, and Ventspils in...
TOURISM AND ECONOMIC DEVELOPMENT IN MEDITERRANEAN SEA BASIN COUNTRIES: A PANEL DATA ANALYSIS
In this paper, the long run relationship between tourism receipts per capita and gross domestic products (GDP) per capita is examined for a sample of 18 Mediterranean basin countries for 1995-2009 period using recently d...
FACTORS INFLUENCING THE LEVEL OF SHADOW ECONOMY IN LITHUANIA
The shadow economy is an important indicator of the economy. The shadow economy is a multidimensional and ambiguously valued phenomenon, determined not only by economic but, to a large extent, both socio-psychological, l...