EXCHANGE RATE VOLATILITY AND INTERNATIONAL TRADE IN POLAND - APPLICATION OF AUGMENTED GRAVITY MODEL
Journal Title: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Finansów i Prawa w Bielsku-Białej - Year 2015, Vol 1, Issue 3
Abstract
This paper applies the gravity model to Poland´s international trade with aim to assess the impact of exchange rate uncertainty of Polish zloty on the trade flows with its main trading partners. The basic gravity model shows trade volume between a pair of countries as an increasing function of their sizes (GDP) and a decreasing function of the distance between them. Additional factors included in the extended model are: population, common border and exchange rate volatility. The measure of exchange rate volatility is estimated by GARCH model. The analysis is provided by using quarterly data over the period 1999:1 – 2014:3. The analysis uses panel data regression for 10 sectors of Poland´s international trade based on SITC classification and six major trading partners (Czech Republic, Germany, France, Great Britain, Italy and Slovakia). The significant parameters obtained from panel regression demonstrate that bilateral exchange rate volatility leads to a decrease in Poland´s total trade. The same direction of relationship was confirmed for food and live animal, beverages and tobacco, crude materials, chemicals, manufactured goods, machinery and transport equipment and miscellaneous manufactured articles.
Authors and Affiliations
Daniel Stavarek, Julia Simakova
Keywords
Related Articles
- EP ID EP194247
- DOI -
- Views 92
- Downloads 0
ANALIZA KORZYŚCI Z GLOBALIZACJI WZGLĘDEM ROZWOJU GOSPODARCZEGO I JEJ WPŁYW NA POLARYZACJĘ DOCHODÓW
Artykuł przedstawia wielowymiarowe korzyści z globalizacji w odniesieniu do rozwoju gospodarczego, pomimo jej wpływu, jaki oddziałuje na polaryzację dochodów. W artykule omówiono pojęcie globalizacji i jej skutków, która...
MIEJSCE POLSKI NA MAPIE FUZJI I PRZEJĘĆ WSPÓŁCZESNEJ GOSPODARKI
W opracowaniu wskazano na rolę prawidłowej kwantyfikacji efektu synergii będącego głównym motywem podejmowania decyzji dotyczących inwestycji kapitałowych oraz elementy sprzyjające jego osiąganiu w gospodarce polskiej. Z...
COMMENTS TO THE GOVERNMENT BILL OF 13 JULY 2016 ON AMENDMENTS TO THE ACT ON THE REGIONAL ACCOUNTING CHAMBERS
The paper consists of two parts. The first part is devoted to discussing currently effective provisions of the Act on the Regional Accounting Chambers within organisation and operation rules of the rios (Polish abbreviat...
POLITYKA KREDYTOWA BANKÓW A PASYWNOŚĆ KREDYTOWA PRZEDSIĘBIORCÓW W GOSPODARCE POKRYZYSOWEJ
Kryzys finansowy, którego doświadczyliśmy, stał si powodem niewypłacalności wielu podmiotów – osób fizycznych, przedsibiorstw, banków, a nawet państw. Wpłynął on na sferą realną gospodarki poprzez kanały finansowania,...
GODNOŚĆ CZŁOWIEKA. UJĘCIE PRAWNO-FILOZOFICZNE
Artykuł stanowi próbę odnalezienia odpowiedzi na pytanie o gwarancję poszanowania godności osoby ludzkiej w prawie pozytywnym. W trakcie analizy nawiązano do prawa naturalnego, personalizmu, moralności prawa oraz zasad o...