Modele zależności notowań giełdowych na przykładzie notowań miedzi i akcji KGHM Polska Miedź SA
Journal Title: Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie - Year 2011, Vol 19, Issue 2
Abstract
Niniejsza praca opisuje konstrukcję i testowanie ekonometrycznych modeli zależności notowań miedzi i akcji KGHM Polska Miedź SA na podstawie półrocznych danych z London Metal Exchange (LME) i Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Uzasadnieniem celowości takich modeli jest wyznaczony wysoki współczynnik korelacji notowań miedzi na LME w dolarach amerykańskich ([i]x[/i]) i notowań KGHM w złotych polskich ([i]y[/i]) na GPW (około 0,96) potwierdzający naturalną hipotezę o związku między tymi wielkościami. W pracy testowany jest wariant liniowy, potęgowy i wykładniczy modelu. Uzasadnieniem takiego wyboru jest naturalność modelu liniowego, sprowadzalność modelu potęgowego i wykładniczego do liniowego przez zamianę zmiennych, częste sprawdzanie się w praktyce oraz brak teoretycznych podstaw do stosowania modeli innych. Wyznaczony model liniowy ma postać: [i]y[/i] = 0,0303[i]x[/i] - 120,4991, natomiast alternatywny potęgowy:[i] y[/i] = 8,1816·10[sup]-6[/sup] x[sup]1,8378.[/sup] Model wykładniczy oraz modele liniowy, potęgowy i wykładniczy uwzględniające opóźnienie czasowe o jedno notowanie okazały się słabsze. Wbrew oczekiwaniom autora uwzględnienie zmian kursowych dolara względem złotego i przeliczenie cen miedzi na złote według aktualnego kursu nie poprawiło danych do modelu, gdyż odpowiedni współczynnik korelacji (około 0,94) jest nieco niższy niż w wersji pierwotnej. W związku z tym konstrukcja odpowiednich modeli okazała się niecelowa. Zastosowaniem tego typu modeli może być prognozowanie wartości jednej wielkości na podstawie prognoz drugiej. W opisanym przypadku model może być podstawą prognoz notowań KGHM Polska Miedź SA na podstawie prognoz notowań miedzi.
Authors and Affiliations
Piotr Fijałkowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP119441
- DOI -
- Views 75
- Downloads 0
Rynek pracy a polityka gospodarcza w Polsce
W artykule zanalizowano rynek pracy w Polsce w latach 1990-2003. Wskazano na instrumenty polityki gospodarczej stosowane w walce z bezrobociem.
Designing the work time system in a company - outline
The subject of the paper is the presentation of the idea of work-time organisation improvement in a company, including specification of the improvement stages and description of the more important research methods that a...
Charakterystyka zasad nowoczesnej koncepcji zarządzania produkcją – Quick Response Manufacturing
Koncepcja QRM dąży do permanentnej restrukturyzacji procesów wytwórczych i ciągłego dostosowania działań do zachodzących zmian zarówno wewnętrznych jak również zewnętrznych. W artykule, przedstawiono przegląd zasad kieru...
Man in the face of unemployment
The student is indicated to be the main recipient of the content of the paper. For young people who are still studying, it is of a vital importance to work on themselves in order to avoid the problem of unemployment afte...
Organisational environment of marketing in Polish companies
The paper elaborates a very important problem connected with organisational environment of marketing in Polish companies. The fact of marketing divisions establishment connected with the implementation process of marketi...