Company towards business cycle
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 1
Abstract
There was a sharp fall in the growth of polish GDP dynamics from the 2007 peak. Slowdown of the economy resulted in increase of bankruptcies. We examine some financial aspects of selected construction industry companies listed on Warsaw Stock Exchange in the 2006 – 2009 period. We use some func-tions which enable predicting the failure probability. We allude to the relation-ship between the slowdown and certain economic indicators closely related with these functions. Finally, we field the question of effective strategy against the bankruptcy. The results suggest at least two different strategies to avoid bankruptcy in the recession phase of the business cycle. The first option for a company is to build the equity. Second strategy is to concentrate on generating profits. Com-plementary to above strategies is to maintain current assets on much higher level than current liabilities. The derived results suggest considerable correlations between functions predicting bankruptcy of selected companies and the business cycle represented by GDP growth rate. We must remember, however, that small number of sample companies as well as short period of time do not permit to arrive at general statements. Nevertheless, it could be concluded from the results of the analysis that further research might be fruitful.
Authors and Affiliations
Cezary Godziuk
Keywords
Related Articles
- EP ID EP141863
- DOI -
- Views 52
- Downloads 0
Pyramidal structures in Polish listed companies. Discussion of initial research results
The ownership structure is one of the crucial features of companies and therefore the analysis of shareholders’ structure of public listed companies allow to understand trends and changes in corporate governance system....
Systemy wynagrodzeń menedżerów ukierunkowane na wzrost wartości przedsiębiorstwa
Okresowi kryzysu finansowego towarzyszyła ogromna dywersyfikacja wynagrodzeń oraz bulwersujące opinie publiczną przypadki wypłacania wysokich premii i bonusów menedżerom, którzy doprowadzali przedsiębiorstwa do kryzysu....
Zasoby niematerialne a wartość rynkowa przedsiębiorstw rozwijających się poprzez fuzje i przejęcia
W artykule ukazano rolę zasobów niematerialnych w kształtowaniu wartości przedsiębiorstwa oraz zaprezentowano wyniki badań, których głównym celem było oszacowanie wartości zasobów niematerialnych spółek uczestniczących w...
Wiek malarzy a ceny obrazów na rynku aukcyjnym w Polsce
Inwestycje alternatywne są przedmiotem rosnącego zainteresowania w okresie turbulencji na rynkach finansowych. Jednym z istotnych aspektów inwestycji jest cena kupowanego dobra. Czynniki kształtujące ceny obrazów...
Adapting Lean Six Sigma methodology to improve SMEs performance
The purpose of the paper is to present the utilitarian effect of the research on the adaptation and the implementation of the Lean Six Sigma methodology in the small and medium-sized Europeans enterprises of the manufact...