Mixed Frequency Data in Macroeconomic Forecasting
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 3
Abstract
The aim of the study was to find out whether the use of mixed frequency data models can improve the accuracy of quarterly forecasts of selected macroeconomic variables. The research tools were the MIDAS, DFM, ARIMA and VAR models with quarterly forecasts as reference points. The study used a simulation of four (ex ante) forecasting sessions. To that end, it was necessary to use variables from the real-time database. Yet, due to the limited access to such databases, the study focused on U.S. GDP. The results indicate that the MIDAS class models, which directly incorporate the latest available monthly information, provide more accurate forecasts of GDP only if the forecasts are formulated one-step ahead. With an increase in step-ahead, precision of MIDAS forecasts decreases, and four step-ahead forecasts are significantly worse than those obtained from the VAR and DFM models.
Authors and Affiliations
Lech Kujawski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP121345
- DOI -
- Views 64
- Downloads 0
An approach to robust traveling salesmen problem with interval data in a company
This paper concerns a bakery distribution network, where a salesman starts and ends his route at the same point and the travel time is uncertain. A scenario can be seen as a snapshot representing the real network situa...
Zastosowanie narzędzi regresji hedonicznej do oceny poziomu stopy zwrotu i ryzyka inwestycji na rynku malarstwa polskiego
Celem artykułu jest porównanie opłacalności inwestowania w malarstwo na rynku polskim w podziale na epoki: malarstwo XIX-wieczne i współczesne oraz odpowiedź na pytanie, czy polskich inwestorów charakteryzuje inklinacja...
Wybrane aspekty etyki w negocjacjach
Negocjacje są częścią naszego życia. Prowadzone są niejednokrotnie przez różne grupy społeczne i zawodowe. W działalności firm negocjacje zajmują ważną pozycję, od umiejętności prowadzenia rozmów zależy często nawi...
Could a behavioural strategy be a determinant of an organization’s success?
The purpose of the article is to present the essence of behavioural strategies on the basis of different approaches. The main perspective taken into consideration is a behavioural strategy in the context of manager...
Polityka dywidend w świetle teorii hierarchii źródeł finansowania
W artykule badano związek poziomu asymetrii informacji z zakresem wykorzystania zysków zatrzymanych przez przedsiębiorstwa w Polsce. Asymetria informacja była mierzona za pomocą Syntetycznej Miary Asymetrii In-form...