The impact of changes in the Public Finance Act on the cost of financing for local governments
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 2
Abstract
The author analyzes the impact of implementation the individual debt limit, as defined in the article 243 of Public Finance Act of August 27, 2009, on cost of external financing for local governments. New regulations will come into force in 2014. Their implementation combined with economic slowdown resulting in low growth of local government revenues causes that number of these institutions have to structure their debt in a new way in order to fulfill latest legal requirements. As a result, in the 2012 there was a record high activity of local governments in refinancing old debts. Newly acquired loans are characterized by several year grace periods for capital as well as over ten year repayment periods. Providing a financing with such parameters is more expensive for banks. Consequently, the cost of financing for local governments increased in 2012 by over 50 basis points compared to year 2011. Moreover, the results of recent tenders for loans for local governments indicate that this cost may still be rising in 2013.
Authors and Affiliations
Krzysztof Kluza
Keywords
Related Articles
- EP ID EP104948
- DOI -
- Views 44
- Downloads 0
Pozytywny Potencjał Organizacji jako determinanta sukcesu przedsiębiorstwa. Przypadek Polski i Francji
W artykule podjęto próbę identyfikacji i oceny relacji między komponentami modelu wewnątrzorganizacyjnych oddziaływań Pozytywnego Potencjału Organizacji (PPO) w celu potwierdzenia tezy, zgodnie z którą pobudzanie p...
Ukierunkowanie produkcji gospodarstwa rolnego a zdolność do samofinansowania nakładów inwestycyjnych – ujęcie porównawcze
W oparciu o dane polskiego FADN w latach 2004–2012 określono związki między rodzajem produkcji gospodarstwa rolnego a zdolnością do samofinansowania nakładów inwestycyjnych. Dokonano analizy: inwestycji brutto gospodarst...
The Impact of Globalization on Project Management and Operational Management of the Travel and Tourism Intermediaries.
This study focuses on the problems of project management and operational management of tour operators and travel agencies in the context of their internationalization and globalization. In theory and practice related to...
Wykorzystanie metody CRITIC do wyceny banków
W artykule opisano metodę wyceny banku przy użyciu jednej z technik wielokryterialnego procesu podejmowania decyzji (tj. metody CRITIC). Dodatkowo, na podstawie rzeczywistych danych przedstawiono praktyczne wykorzy...
Pyramidal structures in Polish listed companies. Discussion of initial research results
The ownership structure is one of the crucial features of companies and therefore the analysis of shareholders’ structure of public listed companies allow to understand trends and changes in corporate governance system....