Portföy Optimizasyonunda Markowitz Modelinin Kullanımı: Bireysel Emeklilik Yatırım Fonları Üzerine Bir Uygulama
Journal Title: Muhasebe ve Finansman Dergisi - Year 2015, Vol 17, Issue 68
Abstract
Türkiye'deki kamu sosyal güvenlik sisteminin tamamlayıcısı olan bireysel emeklilik sistemi,gönüllü katılım esasına dayanmaktadır. Düzenli tasarruf yapma fırsatı sunan bireysel emeklilik sisteminde tasarruflar emeklilik yatırım fonlarına aktarılmaktadır. Tasarrufların hangi fonlara aktarılacağı ise katılımcılar tarafından belirlenmektedir. Katılımcının riske karşı tutumu ve getiri beklentisi yatırım aşamasında öne çıkmaktadır. Ekonomi ve piyasa koşulları dikkate alınarak gerektiğinde fon dağılımlarında değişikliğe gidilebilmektedir. Bu çalışmada Türkiye’deki mevcutve/veya potansiyel bireysel emeklilik sistemi katılımcılarına yönelik olarak optimal portföylerin oluşturulması amaçlanmıştır. Bu amaç doğrultusunda Harry Markowitz (1952) tarafından geliştirilen modern portföy teorisi kapsamında işlemler gerçekleştirilmiştir. Çalışma sonucunda, getiri beklentisinin artışına bağlı olarak portföylerde ağırlıklı olarak orta ve yüksek risk grubunda yer alan fonlara yatırım yapılması gerektiği tespit edilmiştir. Getiri beklentisinin düşmesi durumunda yüksek riskli emeklilik fonlarının portföydeki değerinde ise önemli bir azalma gözlemlenmiştir.
Authors and Affiliations
Hasan Uygurtürk, Turhan Korkmaz
Keywords
Related Articles
- EP ID EP164008
- DOI -
- Views 88
- Downloads 0
Sermaye Şirketlerinde Sermaye Artırım İşlemleri ve Muhasebeleştirilmesi
İşletmelerde kârın tamamının dağıtılmayıp bir kısmının işletmede bırakılmasının, işletmelerin sermaye yapılarının iyi durumda olmasının ve yetkili otoritelerce alınan tedbirlerin ne derece önemli olduğu; 2008 yılında Ame...
Temel Konularda BOBİ FRS ve TMS/TFRS Karşılaştırması
Kamu Gözetimi Kurumu(KGK) tarafından 29 Temmuz 2017 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan ‘Büyük ve Orta Boy İşletmeler için Finansal Raporlama Standardı (BOBİ FRS)’nin, “Türkiye Muhasebe /Finansal Raporlama Standartları...
Geleceğin Kurumsal Raporlama Yaklaşımı Olarak Entegre Raporlama: Garanti Bankası Örneği
Entegre raporlama, kurumsal değer yaratma sürecine odaklanan, finansal ve finansal olmayan bilgiler arasındaki etkileşimi kuran, kuruluşun karşılaşması beklenen risk ve fırsatlarını dikkate alan, kuruluş stratejisini yan...
Borsa İstanbul’da İşlem Gören Çimento Firmalarının Finansal Performansının Analizi
Bu çalışmanın amacı, Borsa İstanbul Taş, Toprak Endeksinde yer alan çimento firmalarının finansal performanslarını incelemektir. Analiz yöntemi olarak çok kriterli karar verme tekniklerinden olan Multi-MOORA (Multi-Objec...
Muhasebe Eğitimi Almakta Olan Öğrencilerin Muhasebe Mesleğine Yönelik Tutumlarının Sektörde Çalışma Niyetine Etkisi
Yoğun rekabet ortamında faaliyetlerini sürdüren işletmeler, ayakta kalabilmek ve rekabet avantajı sağlayabilmek için bir takım bilgi ve istatistiklere ihtiyaç duymaktadırlar. Bu bilgilere ulaşmanın yolu, iyi bir muhasebe...