Stabilność parametru beta dla największych spółek z rynku polskiego, niemieckiego i francuskiego – analiza porównawcza
Journal Title: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska Sectio H Oeconomia - Year 2017, Vol 0, Issue 0
Abstract
Parametr beta należy do najbardziej znanych w literaturze rynku finansowego. W odniesieniu do niego przeprowadzono w świecie wiele badań i analiz, których tematem m.in. była jego stabilność w kontekście podziału rynku giełdowego na rynek byka i niedźwiedzia czy w zależności od częstotliwości pomiaru stopy zwrotu. Badań takich jest znacznie mniej w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, zwłaszcza w aspekcie porównawczym z krajami wysoko rozwiniętymi. Podstawowym celem artykułu jest zbadanie stabilności parametru beta dla największych spółek notowanych na rynku giełdowym w Warszawie, Frankfurcie i Paryżu w podziale na rynek byka i niedźwiedzia. Analiza jest przeprowadzona w oparciu o zmodyfikowany model Sharpe’a na danych miesięcznych z lat 2005–2015 i ma charakter porównawczy, głównie w stosunku do rynku polskiego. W opracowaniu weryfikowana jest hipoteza, czy parametry beta na wyżej wymienionych rynkach są stabilne. Weryfikacja odbywa się w oparciu o testy Chowa, t-Studenta i Kołmogorowa-Smirnowa.
Authors and Affiliations
Wiesław Dębski, Ewa Maja Feder-Sempach, Szymon Wójcik
Keywords
Related Articles
- EP ID EP392255
- DOI 10.17951/h.2017.51.5.69
- Views 28
- Downloads 0
Cultural and Entertainment Activity of Young Generation on the Example of the City of Koszalin
The article concerns students’ lifestyle in the city of Koszalin. It presents the offer of entertainments in the city; it has collected the students’ opinions as to what activities are associated by them with success, pr...
Formalne przesłanki dopuszczalności skargi sądowej wniesionej na decyzję organu podatkowego, The Formal Premises of Admissibility of a Court Complaint Brought Against the Tax Authority’s Decision
Celem artykułu jest ukazanie praktycznych konsekwencji niespełnienia przez podatnika wnoszącego skargę na decyzję organu podatkowego drugiej instancji wymogów formalnych stawianych przez ustawodawcę temu pismu procesowem...
Coworking – geneza zjawiska i perspektywy rozwoju
Na początku XXI w. pojawiło się w literaturze badawczej pojęcie coworkingu. Jednakże, pomimo rozpowszechniania się na świecie freelancingu i związanej z nim rosnącej popularności coworkingu, wciąż mało jest opracowań na...
Wpływ banku centralnego na oczekiwania inflacyjne gospodarstw domowych Central Bank’s Impact on Inflation Expectations of Households
The article analyzes the central bank’s impact on inflation expectations. Its starting point is the predominant role of expectations in the monetary policy – implied by the monetary theory. After that it presents main po...
Model of Institutional Protection Scheme in Polish Cooperative Banks
This paper concerns the current issue of the threat of bankruptcy of cooperative banks in Poland and the model of the Institutional Protection Scheme (IPS) in Polish cooperative banks developed in this context. Such syst...