THE CASUAL RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION UNCERTAINTY AND INTEREST RATE IN TURKEY: ROLLING WINDOW CAUSALITY TEST
Journal Title: Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi - Year 2018, Vol 5, Issue 3
Abstract
The aim of this study is to analyse the impact of inflation uncertainty on the volatility of benchmark interest rate which is the market indicator. In this context, the interest rate of two-year government bonds, which shows general interest rate in the economy and which occurs as a result of the preferences of decision-making units in the money market is considered as a basic variable. Inflation uncertainty is derived from Consumer Price Index (CPI) depending on Friedman’s Approach and is used as an explanatory variable. Because the use of benchmark interest rate includes the knowledge regarding the behaviour of the market decision-making units to inflation and inflation uncertainty, the results obtained are of great importance with regards to the policy proposals. In this study, the effect of inflation uncertainty on the volatility of benchmark interest rate is examined by the volatility and structural break models for the period of 2005:04-2016:11. The findings of the study have shown that there is a causal relationship from inflation uncertainty to interest rates between 2005:04 and 2006:05. Additionally, a causal relation from interest rates to inflation uncertainty is observed in the periods of 2013:03 and 2015:12-2016:09.
Authors and Affiliations
Fatih CEYLAN, Osman TÜZÜN, Ramazan EKİNCİ, Işıl EREM CEYLAN
Keywords
Related Articles
- EP ID EP448504
- DOI 10.30798/makuiibf.420613
- Views 123
- Downloads 0
SİYASİ ALANDA DEMOKRATİKLEŞME HAREKETLERİNİN TOPLUMSAL ALANDAKİ REALİTESİ (1808 – 1908)
Demokratikleşme sürecine Avrupa’ya göre çok geç başlayan Osmanlı Devletinde demokratikleşme çabaları toplumsal alanda yeteri kadar karşılığını bulamamış ve demokrasi kavramı halk için fazla bir anlam ifade etmemiştir. Os...
MUHASEBE MESLEK ETİĞİ VE UYGULAMALARI: BATI AKDENİZ BÖLGESİNDE BİR ARAŞTIRMA
Muhasebe meslek etiği kuralları, mesleki uygulamaları standartlaştırmak ve mesleğin itibarını korumak amacıyla geliştirilmiştir. Etik kurallar, muhasebenin sosyal sorumluluğunun yerine getirilmesinde önemli bir unsurdur....
TÜRKİYE’DE KURUMSAL KALİTE, REEL GELİR VE DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLAR İLİŞKİSİ
EXTENDED SUMMARY Background: Generally economy-institutional structure nexus, specifically foreign direct investment (FDI)-institutional structure nexus has been one of the most debated topic in economic literature. Ther...
ULUSLARARASI TAŞIMACILIĞIN GELİŞİMİNDE DÖVİZ KURUNUN ETKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Bu çalışmada temel lojistik faaliyetlerden biri olan uluslararası taşımacılık gelirleri ile döviz kuru arasındaki ilişki incelenmiştir. Çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Çalışmanın birinci bölümünde Türkiye’nin taşımacıl...
SURİYELİ SIĞINMACILAR İÇİN UYGUN EV SAHİBİ ÜLKELERİN ÇOK KRİTERLİ KARAR VERME YÖNTEMLERİ İLE BELİRLENMESİ
2011 yılında Suriye’de cereyan eden iç savaş sonrasında Suriyeliler, büyük kitleler halinde diğer ülkelere göç etmek zorunda kalmıştır. Mültecilik veya sığınmacılık durumunda insanların geri gönderilmemesini ve can güven...