THE CASUAL RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION UNCERTAINTY AND INTEREST RATE IN TURKEY: ROLLING WINDOW CAUSALITY TEST
Journal Title: Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi - Year 2018, Vol 5, Issue 3
Abstract
The aim of this study is to analyse the impact of inflation uncertainty on the volatility of benchmark interest rate which is the market indicator. In this context, the interest rate of two-year government bonds, which shows general interest rate in the economy and which occurs as a result of the preferences of decision-making units in the money market is considered as a basic variable. Inflation uncertainty is derived from Consumer Price Index (CPI) depending on Friedman’s Approach and is used as an explanatory variable. Because the use of benchmark interest rate includes the knowledge regarding the behaviour of the market decision-making units to inflation and inflation uncertainty, the results obtained are of great importance with regards to the policy proposals. In this study, the effect of inflation uncertainty on the volatility of benchmark interest rate is examined by the volatility and structural break models for the period of 2005:04-2016:11. The findings of the study have shown that there is a causal relationship from inflation uncertainty to interest rates between 2005:04 and 2006:05. Additionally, a causal relation from interest rates to inflation uncertainty is observed in the periods of 2013:03 and 2015:12-2016:09.
Authors and Affiliations
Fatih CEYLAN, Osman TÜZÜN, Ramazan EKİNCİ, Işıl EREM CEYLAN
Keywords
Related Articles
- EP ID EP448504
- DOI 10.30798/makuiibf.420613
- Views 137
- Downloads 0
TÜRKİYE EKONOMİSİNDE DÖVİZ KURU KANALININ ETKİNLİĞİ: 2003-2016 DÖNEMİ İÇİN VAR ANALİZİ
Merkez bankaları tarafından alınan para politikası kararlarının toplam talebi ve fiyatları etkilemesi parasal aktarım mekanizması kanalları üzerinden gerçekleşmektedir. Bu nedenle, para politikalarının ekonomi üzerindeki...
KADINLARA UYGULANAN SOSYAL POLİTİKALARA YÖNELİK HALKIN ALGI VE TUTUMLARININ ARAŞTIRILMASI: BURDUR KENT MERKEZİ ÖRNEĞİ
Araştırmada, devletin kadınlara yönelik uyguladığı sosyal politikalara dair; halkın farkındalık durumları, uygulanan bu politikaları yeterli bulma durumları ve devlete olan tutumları arasındaki ilişki araştırılmıştır. Ça...
TÜRKİYE SPOR TURİZMİNDE MASA TENİSİNİN YERİ
Turizm birey açısından seyahat ve eğlence gibi anlamları ifade ederken ülkeler açısından ekonomik sistemin önemli bir unsuru haline gelmiştir. Klasik deniz-güneş turizmi günümüzde yerini birçok alternatif turizm çeşidine...
THE ANALYSIS OF DAHIYA DOCTRINE IN THE CONTEXT OF ISRAEL’S FURTHER SECURITY CLAIM
This study aims to understand, determine and explain the Dahiya Doctrine that was adopted during the Lebanon War (2006), and that was applied as a deterrence model. In this frame, it deals with Israel’s dissuasive expect...
MODERN MALİYET YÖNETİMİ TEKNİKLERİ VE 2000-2014 DÖNEMİNDE BU TEKNİKLERİ ELE ALAN LİSANSÜSTÜ TEZLERE DAİR BİR DEĞERLENDİRME
Modern maliyet belirleme yaklaşımları maliyetlerin belirlenmesinde ortaya çıkan yanlışlıkların ve hataların giderilmesinde, işletmelere klavuzluk yapmaktadır. Bu yaklaşımlar; tam zamanlı üretim, kalite maliyetleri, değer...