The theory of efficient markets and a model of rational investor – from conditions of risk to terms of conflict
Journal Title: Współczesna Gospodarka - Year 2014, Vol 5, Issue 1
Abstract
The theoretical assumption about the informative effectiveness of financial markets is very important, although the discussion about its compatibility with the reality still remains open. The article summarises the key elements of the theory of efficient markets, paying particular attention to the adopted in this theory assumption about a rational investor, which also appears in other models and theories related to the financial markets (such as capital asset pricing model CAPM or Markowitz Portfolio Theory). The views on the way and criteria for decision-making by a rational investor have changed over the centuries. Today, the dominant theory in this regard is the theory of expected utility. However, it characterizes the decision-making process under risk conditions, which are not the most common economic environment, particularly in an economy subjected to the process of globalisation. Thus, the problem of using the models of decision making under conditions of uncertainty, ignorance and terms of conflict in the efficient market theory and the theory of expected utility is under consideration in the final part of the article.
Authors and Affiliations
Krzysztof Dobrowolski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP162564
- DOI -
- Views 46
- Downloads 0
Neural methods for the financial prediction
Artificial neural networks can be used to predict share investment on the stock market, assess the reliability of credit client or predicting banking crises. Moreover, this paper discusses the principles of cooperation n...
Aktywność społeczna z punktu widzenia gmin województwa zachodniopomorskiego
W nowym paradygmacie rozwoju terytorialnego istotną rolę przypisuje się współpracy jednostek samorządu terytorialnego ze społeczeństwem, upatrując w niej czynnika rozwoju lokalnego. Współpraca ta jest determinowana m.in...
The role of corporate entrepreneurship in competitiveness. Data analysis of quantitative. Part 2
The article presents conclusions regarding application of Principal Component Analysis to data about to measure the entrepreneurial potential of the company. A method of principal components analysis was used in the rese...
Europejska polityka żeglugowa
Artykuł poświęcony jest wspólnej polityce Unii Europejskiej w sferze transportu morskiego, który obsługuje prawie 80% wolumenu handlu zewnętrznego tego ugrupowania integracyjnego i prawie 40% wewnętrznych potrzeb przewoz...
Polska w strefie i poza strefą euro – zagrożenia i korzyści w świetle nowych uwarunkowań politycznych i gospodarczych
W artykule dokonano analizy korzyści i zagrożeń związanych z przyjęciem przez Polskę euro, w świetle aktualnych uwarunkowań politycznych i gospodarczych. W tym celu wykorzystano następujące metody badawcze: badania liter...