Ukraine's fiscal adjustment in European context
Journal Title: Економіка і прогнозування - Year 2016, Vol 16, Issue 4
Abstract
This paper examines fiscal stance in the EU as controversial issues for economic research and policy debates; it also investigates the underlying fiscal and debt positions of Ukraine's government as a legacy of global crisis and the outcome of country specific economic problems. Author calculates the cyclically adjusted fiscal balance of Ukraine and provides evidence of a highly pro-cyclical and restrictive fiscal policy since 2014. Ukraine is proved to be a "champion" in recent international rank of countries with largest cyclically adjusted primary surpluses. Author assesses Ukraine's fiscal consolidation package from the point of view of its compatibility with economic growth and social equity targets and distinguishes beneficial and harmful for economic growth fiscal policy instruments in Ukraine. The paper highlights factors affecting the size of fiscal multipliers and computes the short-term and medium-term multipliers in Ukraine, which proved to be 0.4 and 1.3, respectively. Next, the impact of fiscal adjustment on output has been estimated to be as high as a 8.9% fall in real GDP over the medium-term. On the basis of qualitative conclusions and quantitative estimates thereby derived, author draws policy recommendations which cover a mix of fiscal consolidation instruments, a pace of fiscal adjustment, the tools for government debt management, as well as a design and enforcement of the fiscal rules.
Authors and Affiliations
Tetyana Bohdan
Keywords
Related Articles
- EP ID EP429686
- DOI 10.15407/eip2016.04.007
- Views 103
- Downloads 0
Зайнятість у транспортному господарстві України: масштаби, якісні параметри та структурно-динамічні характеристики
Представлено результати дослідження масштабів, якісних параметрів та структурно-динамічних характеристик зайнятості в транспортному господарстві України. Особливу увагу приділено визначенню напрямів та оцінюванню інтенси...
Виклики поглиблених і всеохоплюючих зон вільної торгівлі (ПВЗВТ): як Грузія, Молдова та Україна можуть досягти успіхів?
Угоди про асоціацію (УА, Association Agreements) разом з угодами про поглиблену та всеохоплюючу зону вільної торгівлі (ПВЗВТ, Deep and Comprehensive Free Trade Agreements) є важливими інструментами Європейської політики...
Структурна корекція сільськогосподарського виробництва як чинник його ефективного зростання
Оцінено масштаби наявних фінансових, матеріально-технічних ресурсів сіль-госпвиробництва, стан його екологічної складової та соціальної сфери села з позиції їхньої достатності для забезпечення ефективного зростання галуз...
Закономірності формування кон'юнктури та маніпуляції 'невидимої руки' нафтового ринку
Проведено структурно-інституціональний аналіз розвитку світового ринку нафти. За результатами факторного аналізу встановлені головні компоненти, що визначають кон'юнктуру та динаміку цін останньої фази розвитку нафтового...
Бюджетно-податкове стимулювання інноваційної діяльності в Україні
Узагальнено міжнародний досвід бюджетно-податкового стимулювання інно-ваційної діяльності. Проаналізовано можливості застосування різних моделей податкового стимулювання інноваційної діяльності суб'єктів господарювання в...