Ukraine's fiscal adjustment in European context
Journal Title: Економіка і прогнозування - Year 2016, Vol 16, Issue 4
Abstract
This paper examines fiscal stance in the EU as controversial issues for economic research and policy debates; it also investigates the underlying fiscal and debt positions of Ukraine's government as a legacy of global crisis and the outcome of country specific economic problems. Author calculates the cyclically adjusted fiscal balance of Ukraine and provides evidence of a highly pro-cyclical and restrictive fiscal policy since 2014. Ukraine is proved to be a "champion" in recent international rank of countries with largest cyclically adjusted primary surpluses. Author assesses Ukraine's fiscal consolidation package from the point of view of its compatibility with economic growth and social equity targets and distinguishes beneficial and harmful for economic growth fiscal policy instruments in Ukraine. The paper highlights factors affecting the size of fiscal multipliers and computes the short-term and medium-term multipliers in Ukraine, which proved to be 0.4 and 1.3, respectively. Next, the impact of fiscal adjustment on output has been estimated to be as high as a 8.9% fall in real GDP over the medium-term. On the basis of qualitative conclusions and quantitative estimates thereby derived, author draws policy recommendations which cover a mix of fiscal consolidation instruments, a pace of fiscal adjustment, the tools for government debt management, as well as a design and enforcement of the fiscal rules.
Authors and Affiliations
Tetyana Bohdan
Keywords
Related Articles
- EP ID EP429686
- DOI 10.15407/eip2016.04.007
- Views 113
- Downloads 0
Особливості запровадження тарифної моделі "вхід-вихід" на ринку природного газу України
Досліджено обумовленість формування та умови функціонування ринку послуг з транспортування природного газу в європейських країнах. Виділено основні функціональні особливості моделі "вхід-вихід", що визначають можливості...
Цінова політика та ринкова влада електроенергетичних компаній України
Досліджуються проблемні питання ціноутворення, цінової конкуренції, ринкової влади та державного регулювання на ринку електроенергії України. Методологічною основою дослідження є інституційно-поведінковий підхід до аналі...
Експорт агропродовольчих товарів у ЄС: перспективи і завдання
Проведено аналіз динаміки та структури експорту агропродовольчої продукції в ЄС. Оцінені перспективи нарощування експорту в межах і поза межами імпортних тарифних квот ЄС на основі аналізу місткості ім¬портного сегмента...
Промисловий розвиток в умовах децентралізації: досвід провідних індустріальних країн і висновки для України
The article deals with the issues of industrial development in the conditions of decentraliza-tion of power and economic authorities of the state, which has been launched in Ukraine. Since the problem of the de-industria...
Макроструктурне інституційне табло економіки України
Наведено результати моніторингу ключових параметрів інституційних секторів економіки України, об'єднаних автором у макроструктурне інституційне табло, яке дозволяє зафіксувати основні макроструктурні зсуви в розподілі ва...