Value-Based Controlling & International Accounting of Economic Value Added (EVA) – An Overview
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2022, Vol 1, Issue 2
Abstract
This paper will discuss an important target variable in value-based management: the Economic Value Added (or EVA). EVA is a measure of a company's financial performance based on the residual wealth calculated by deducting its cost of capital from its operating profit, adjusted for taxes on a cash basis. EVA can also be referred to as economic profit, as it attempts to capture the true economic profit of a company. This measure was devised by management consulting firm Stern Value Management, originally incorporated as Stern Stewart & Co. This research will also discuss adjustments and different types of assumptions that are necessary for the calculation as well as how to use them properly to obtain an interpretable result. Paper will explain the formula and which conversions should be considered. It remains to be noted that the EVA concept only leads to small progress from a scientific point of view, but that the clever marketing by Stern & Stewart has initiated a renaissance of the underlying residual profit concept. The paper provides practitioners and academics with a good overview of the demonstrable added value of EVA controlling and, in contrast, also illustrates the weaknesses of the calculation model or the inaccuracy due to interpretation variables, which overall limit the value of EVA as a management key performance indicator. The research includes comprehensive and substantial discussion in the scientific literature on EVA and its interpretation.
Authors and Affiliations
Thomas Hammer & Patrick Siegfried
Keywords
Related Articles
- EP ID EP708145
- DOI 10.33146/2307-9878-2022-2(96)-43-48
- Views 77
- Downloads 0
Програмне забезпечення як нематеріальний актив підприємства: обліковий аспект
Управління великими масивами інформації передбачає використання програмного забезпечення, яке є одним з головних нематеріальних активів сучасних підприємств. Стаття присвячена дослідженню значення програмного забезпеченн...
Облік податку на прибуток: проблеми та шляхи їх вирішення
В обліку при розрахунку податку на прибуток можуть виникають відмінності, що зумовлені розбіжністю оновлених норм національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку та Податкового кодексу України. Тому актуальним...
Роль і значення критики в дослідженнях бухгалтерського обліку
Критика як явище в наукових дослідженнях у сфері бухгалтерського обліку залишається недооціненою і недостатньо вивченою. Після отримання незалежності в Україні не вщухають гарячі дискусії між прихильниками кардинальних з...
Розвиток підходів до трактування сутності та ролі документування в аудиті
Метою статті є поглиблення предмета документування в аудиторській практиці. Розкрито вплив загальної теорії документування на формування категорії «документування» в аудиті. Виявлено, що теоретичні розробки та фундамента...
Fixation of Direct Damage to Agrarian Business due to War, Based on the Accountant's Professional Judgment
Agricultural business is based on using components of the natural environment (agricultural land, biological assets, water resources) and fixed assets (farm buildings, agricultural machinery and others). The damage cause...