Value-Based Controlling & International Accounting of Economic Value Added (EVA) – An Overview
Journal Title: Oblik i finansi - Year 2022, Vol 1, Issue 2
Abstract
This paper will discuss an important target variable in value-based management: the Economic Value Added (or EVA). EVA is a measure of a company's financial performance based on the residual wealth calculated by deducting its cost of capital from its operating profit, adjusted for taxes on a cash basis. EVA can also be referred to as economic profit, as it attempts to capture the true economic profit of a company. This measure was devised by management consulting firm Stern Value Management, originally incorporated as Stern Stewart & Co. This research will also discuss adjustments and different types of assumptions that are necessary for the calculation as well as how to use them properly to obtain an interpretable result. Paper will explain the formula and which conversions should be considered. It remains to be noted that the EVA concept only leads to small progress from a scientific point of view, but that the clever marketing by Stern & Stewart has initiated a renaissance of the underlying residual profit concept. The paper provides practitioners and academics with a good overview of the demonstrable added value of EVA controlling and, in contrast, also illustrates the weaknesses of the calculation model or the inaccuracy due to interpretation variables, which overall limit the value of EVA as a management key performance indicator. The research includes comprehensive and substantial discussion in the scientific literature on EVA and its interpretation.
Authors and Affiliations
Thomas Hammer & Patrick Siegfried
Keywords
Related Articles
- EP ID EP708145
- DOI 10.33146/2307-9878-2022-2(96)-43-48
- Views 145
- Downloads 0
Фіскальна ефективність акцизного податку як складова оптимізації системи непрямого оподаткування
За своєю суттю акцизи містять в собі прихований резерв мобілізації коштів до державного бюджету. Тому у випадку забезпечення їх високої фіскальної ефективності, вони можуть слугувати суттєвим ресурсом для наповнення дохі...
Професійні цінності та етика як фактор підвищення довіри до професії бухгалтера
Бухгалтерський облік є однією з основ сучасного світу і бізнесу, а бухгалтер – фахівець, рівень професіоналізму якого має бути бездоганним. Сьогодні в Україні спостерігається «криза довіри» до професії бухгалтера, виклик...
Інтегрована звітність: ретроспектива і перспектива в Україні
Після фінансових і соціальних криз кінця ХХ – початку ХХІ століття весь цивілізований світ зацікавився можливостями розширення звітності, тобто доповнення її інформацією що розкриває цілі та результати політики сталого р...
The Influence of Communication, Work Motivation and Work Environment on Employee Performance with Work Discipline as a Mediating Variable
An organization's ability to achieve its goals depends largely on the performance of its employees, so focused and productive employees are a valuable asset for success in a highly competitive environment. This study exa...
Comparative Analysis of the Financial Performance of Regional Development Banks before and after Conversion to Islamic Banks
In Indonesia, the government encourages converting conventional regional development banks into sharia regional development banks. Such banks should become the driving force and the stimulator of a sharia ecosystem in th...