Wykorzystanie trzyczynnikowego modelu Famy-Frencha na GPW
Journal Title: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów - Year 2017, Vol 153, Issue 1
Abstract
W niniejszym artykule przedstawiony został model trzyczynnikowy Famy-Frencha. Zbadane zostały możliwości jego wykorzystania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Przedstawione rezultaty badania, dotyczącego okresu od kwietnia 2004 do czerwca 2015, wskazują na dobre dopasowanie oszacowanego, za pomocą metody najmniejszych kwadratów, modelu do stóp zwrotu z portfeli skonstruowanych na podstawie kapitalizacji oraz poziomu BV/MV. Model słabiej radzi sobie z opisywaniem zwrotów z portfeli o średniej kapitalizacji ze względu na ich wyższe stopy zwrotu w porównaniu z małymi i dużymi spółkami.
Authors and Affiliations
Maciej Redlicki, Krzysztof Borowski
Keywords
Related Articles
- EP ID EP208853
- DOI -
- Views 38
- Downloads 0
Obligacje zamienne na akcje jako źródło kapitału dla polskich przedsiębiorstw
Przedmiotem artykułu jest wykorzystanie obligacji zamiennych na akcje jako jednego ze źródeł finansowania działalności gospodarczej. W pierwszej części pracy omówione zostały teorie oraz wyniki zagranicznych badań empiry...
Odpady jako miara niezrównoważonej konsumpcji
Gospodarowanie odpadami, czyli sposób zbierania ich i przetwarzania, są obecnie szczególnie ważnym zagadnieniem gospodarki komunalnej. Większość odpadów powstaje w gospodarstwach domowych, a ich ilość i struktura są ściś...
Koncepcja współkreowania wartości dla klienta na przykładzie modelu DART
Celem artykułu jest prezentacja koncepcji współkreowania wartości dla klienta. Sposób tworzenia wartości dla klienta ulega zmianom. Jego źródłem jest rezygnacja z koncentracji na wartościach dostarczanych przez konkretne...
Bariery w zarządzaniu zmianą sukcesyjną w polskich firmach rodzinnych
Zarządzanie zmianą w zmieniających się i niepewnych warunkach rynkowych jest zadaniem o coraz większym znaczeniu. To wyzwanie staje się szczególnie istotne w zarządzaniu firmą rodzinną. Firma rodzinna jest ukierunkowana...
Poprawa efektywności energetycznej – wpływ na finanse gmin
Artykuł przedstawia wpływ inwestycji poprawiających efektywność energetyczną na finanse gmin na przykładzie gminy miasta Częstochowa. W związku z wiodącą rolą jednostek samorządu terytorialnego w ramach poprawy efektywno...