Endeks Futures Kontratların Vade Günü Etkileri: Türkiye Piyasası Üzerine Bir Araştırma
Journal Title: Muhasebe ve Finansman Dergisi - Year 2015, Vol 17, Issue 67
Abstract
Bu çalışmada, Borsa İstanbul 30 endeks futures kontratların dayanak pay piyasası üzerindeki vade günü etkileri araştırılmıştır. 2006 - 2012 dönemi için futures vade ve karşılaştırma günlerinde dayanak piyasanın incelenmesiyle, bazı vade günlerinde dayanak piyasada yüksek işlem hacmi gözlense de bu işlem hacmi artışının istatistiksel olarak anlamlı olmadığına erişilmiştir. Ayrıca, dönemin tamamında vade günleri boyunca pozitif bir fiyat etkisi olduğu, fakat bu fiyat etkilerinin istatistiksel olarak anlamlı olmadığı bulgusu elde edilmiştir. Futures vade günlerine bağlı olarak dayanak endekste anlamlı fiyat tersine dönüşleri de olmamaktadır. Bununla birlikte, vade günlerinde getiri volatilitesi az da olsa anlamlı bir şekilde artmaktadır. Bu bulgular, İsveç, İspanya ve Hong Kong piyasalarına dair elde edilen bulgularla uyumludur ki bu piyasalarda da vade sonu uzlaşma prosedürü olarak vade günü ortalama fiyatları kullanılmaktadır. Vade günlerinin bu zayıf etkileri ayrıca Borsa İstanbul 30 endeks futures piyasasının bireysel yatırımcılarca domine edilmesine de atfedilebilir ki bunların arbitraj aktiviteleri kurumsal yatırımcılarla karşılaştırıldığında sınırlıdır.
Authors and Affiliations
İbrahim GÖK
Keywords
Related Articles
- EP ID EP163680
- DOI -
- Views 98
- Downloads 0
Denetim Raporlarının Geleceği: Yeni Düzenlemeler Ve Ülke Uygulamaları
Günümüzde yatırımcılar artık denetçi raporlarından olumlu/olumsuz görüş bildirmekten daha fazlasını beklemektedirler. Bu bağlamda, denetçi raporunun iletişim anlamında değerinin ve anlaşılabilirliğinin artırılması amacıy...
Lojistik Regresyon Modeli İle Finansal Başarısızlık Tahminlemesi: Borsa İstanbul’da Faaliyet Gösteren Gıda, İçki Ve Tütün Şirketlerinde Uygulama
Global ölçekte yaşanan ekonomik krizler, değişken ve zorlu iç ve dış ekonomik koşullar ile rekabetçi ortama ayak uyduramayan firmalar, mali ve ekonomik sıkıntılarla karşılaşmakta hatta iflasa kadar sürüklenmektedir. Firm...
A Research On The Opinions Of Accounting Teachers On Accounting Education In The University: The Case Of The Southeastern Anatolia Region
This study aims to determine, from an academic perspective, the needs of the accounting education by searching the factors such as the gaps in the accounting education process, the lesson contents that should be included...
The Effect of Commodity Volatility Indexes and FED Fund Rates on the Stock Market Indices of Developing Countries
In this study, the impact of commodity prices and capital inflows on the stock markets, which is from the fundamental variables influencing the economic and structural problems of emerging markets, has been investigated....
The Differences Between LMSE FRS And TFRS Comparison And Accounting On Financial Leasing Transactions In Turkey
The acceleration of financial leasing transactions on a global scale was realized after the crisis in 2008. In the context of research and written reports by different countries in which each country or region has differ...