Linkages among Polish and Eurocurrency short- and long-term interest rates
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2015, Vol 13, Issue 4
Abstract
The main objective of this paper is to study long-run linkages and causal links among Polish and Eurocurrency short- and long-term interest rates. The paper employs the three-month and ten-year interest rates of Poland and Eurocurrency markets and tests the monthly versions of these series in the period 01.2000–12.2009. There is utilized Johansen’s cointegration technique as the main method. Thus UIP and EHT imply that three cointegration vectors should exist in the system of four analyzed rates. The findings indicate no evidence of EHT and UIP to hold jointly. It is found only a long-run linkage between the Polish spread and the Eurocurrency spread. Further the Eurocurrency spread is the Granger cause of the Polish spread and not vice versa.
Authors and Affiliations
Ewa Czapla
Keywords
Related Articles
- EP ID EP143743
- DOI -
- Views 58
- Downloads 0
Wpływ władz samorządowych na tworzenie i funkcjonowanie klastrów na przykładzie gmin województwa świętokrzyskiego
Artykuł wskazuje, iż to władze samorządu terytorialnego są odpowiedzialne za kreowanie lokalnego środowiska, w którym działają przedsiębiorstwa. Na początku została przedstawiona definicja klastra i zadania władz...
Ocena prawdopodobieństwa zgonu osób starszych w pierwszych latach pobytu w domu pomocy społecznej
W Polsce największe znaczenie w sprawowaniu długoterminowej opieki instytucjonalnej nad osobami starszymi mają domy pomocy społecznej (DPS). Przy przyjmowaniu do DPS występuje negatywne zjawisko selekcji ze względu na st...
Aktywność zagranicznych emitentów na małym parkiecie warszawskiej giełdy papierów wartościowych
Utworzony w sierpniu 2007 roku przez warszawską giełdę rynek NewConnect (zwany również "małym parkietem") przeznaczony jest, podobnie jak rynek główny, do obrotu papierami udziałowymi. Jest to rynek nieregulowany,...
Niezależność członków rad nadzorczych w świetle badań empirycznych
Ostatni kryzys ekonomiczny, z którego skutkami gospodarka światowa zmaga się do tej pory, stanowi potwierdzenie tego, że efektywny nadzór korporacyjny jest warunkiem koniecznym sprawnego działania mechanizmów rynkowyc...
The application of ratio analysis and early warning models for pre-dicting of bankruptcies of enterprises – Irena S.A. and Krosno S.A. case study
The main aim of this article is to present usefulness of ratio analysis and early warning models to predict the bankruptcy of enterprises. The article includes a hypothesis that the early warning models provide for the r...