Modelowanie procesów decyzyjnych na rynku funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem przełącznikowego modelu Treynora-Mazuy’ego
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 4
Abstract
W artykule przedstawiono ewolucję polskiego rynku funduszy inwestycyjnych oraz opisano wybrane modele wyczucia rynku: Treynora-Mazuy’ego, Henrikssona-Mertona, trójczynnikowy model Famy-Frencha. Zaprezentowano również nowe narzędzie wspomagające procesy decyzyjne na rynku funduszy inwestycyjnych w postaci przełączanego łańcuchem Markowa modelu Treynora- Mazuy’ego. Przedmiotem analizy empirycznej jest ocena efektywności zarządzania portfelami polskich funduszy akcyjnych z uwzględnieniem różnych reżimów zmienności rynku giełdowego w Polsce w okresie 2005–2012. Zmieniające się w czasie parametry modelu Treynora-Mazuy’ego umożliwiają ocenę ryzyka systematycznego i specyficznego portfela funduszy, ocenę umiejętności selekcyjnych i wyczucia rynku menedżerów funduszy akcyjnych w reżimie stabilnym i niestabilnym. Zaprezentowane w artykule podejście do modelowania procesów decyzyjnych na rynku funduszy inwestycyjnych można rozszerzyć o kolejne modyfikacje modeli market-timing.
Authors and Affiliations
Aneta Włodarczyk, Wioletta Skrodzka
Keywords
Related Articles
- EP ID EP147355
- DOI -
- Views 39
- Downloads 0
The importance of logistics for the operation and development of agribusiness enterprises
The paper shows the importance of logistics in the enterprises of the agribusiness sector. The research was conducted with using self-completion questionnaire between December 2009 to March 2010. This analysis is on 428...
Multivariate analysis of competitive advantage of „High-Tech” and „Medium High-Tech” companies – the perspective of year 2012
The aim of the article is to assess the competitive advantage of companies in the „High-Tech” and „Medium High-Tech” sector using multivariate analysis. The study was conducted on a sample of 1703 companies using 14 indi...
Model segmentowy bezzatrudnieniowego wzrostu gospodarczego
W artykule przedstawiono wyniki badań dotyczących zależności pomiędzy stopami wzrostu PKB i zatrudnienia w polskiej gospodarce w celu oszacowania poziomu tzw. bezzatrudnieniowego wzrostu gospodarczego. Analizę prze...
Model biznesu przedsiębiorstwa działającego w sieci międzyorganizacyjnej
Rosnące znaczenie sieci międzyorganizacyjnych staje się przesłanką refleksji nad wpływem tych zjawisk na modele biznesowe przedsiębiorstw. Przyjęto, że modele te są zorientowane na maksymalizację wartości kapitału własne...
Modelling Decision-Making Processes on The Mutual Funds Market Using Switching Treynor-Mazuy Model
In the article the evolution of the Polish investment funds market is briefly presented as well as some specification of the classic market-timing models are described: Treynor-Mazuy model, Henriksson-Merton mode...