RIZIKOS VERTINIMAS BALTIJOS VERTYBINIŲ POPIERIŲ RINKOJE
Journal Title: Jaunųjų mokslininkų darbai - Year 2014, Vol 42, Issue 2
Abstract
Investavimas į rinkos vertybinius popierius neatsiejamas nuo rizikos. Investuojant svarbu žinoti, kokio tipo rizika kyla ir kokio lygio ji gali būti. Rizikos vertinimo problema aktuali tiek Lietuvos, tiek pasaulio mokslininkams. H. Markowitz pateikė efektyvaus portfelio apibrėžimą, kuriame pateikiami pelningumo ir rizikos valdymo aspektai. Ne tik H. Markowitz, bet ir kiti mokslininkai rizikai vertinti naudoja standartinį nuokrypį. W. Sharpe pasiūlė papildomai įvertinti ir rinkos riziką, kuri matuojama beta koeficientu. Mokslininkai įvairiose rinkose ir situacijose tyrinėjo beta koeficiento ryšį su pelningumu, tačiau vienareikšmiško atsakymo nepateikė. Paskutinius dešimtmečius didelio susidomėjimo sulaukė rizikos vertės metodas, kurį nagrinėja, tyrimus atlieka viso pasaulio mokslininkai. Kiti autoriai rizikai matuoti naudoja kitokius vertinimo metodus: CVaR (Conditional Value at Risk), GMD (Gini’s Mean Difference), MAD (Mean Absolute Deviation) ir kt. Empirinis rizikos vertinimo tyrimas „NASDAQ OMX Baltic“ vertybinių popierių biržoje 2013-01-01 – 2013-12-31 laikotarpiu parodė, kad istorinių duomenų naudojimas rizikai vertinti pateikia panašius rezultatus, nepriklausomai nuo naudojamo metodo. Didėjant pasikliautinajam intervalui didėja rizikos vertės. Portfelio sudarymas sumažino sisteminę ir nesisteminę riziką, bet portfelio pelningumo koreliacija su indeksu išliko didelė. Dėl rinkos neapibrėžtumo praeities duomenys ne visada atspindi esamą ir planuojamą riziką, todėl rizikos vertinimo metodus, kuriuose naudojami istoriniai duomenys, geriau naudoti kartu su kitais rizikos vertinimo metodais ar rodikliais. Pagrindiniai žodžiai: rizikos vertė, istorinis modeliavimas, standartinis nuokrypis, beta koeficientas
Authors and Affiliations
Martynas Brazauskas
Keywords
Related Articles
- EP ID EP123077
- DOI -
- Views 110
- Downloads 0
Current Manifestations of Nationalism and Xenophobia in the Moscow Megalopolis
The article raises and names actual and for Russia and its capital city of Moscow „unpleasant“ topic, namely: growth and intensification of national and ethnic conflicts, xenophobic expressions and moods. Introduced mat...
Ikimokyklinio amžiaus vaikų, turinčių kalbos sutrikimų, psichomotorinės raidos kaita
Tyrimu nustatyta, kad visų eksperimente dalyvavusių vaikų laikysenos, koordinacijos bei kūno judesių funkcijų rodikliai pakito labai nežymiai. Tačiau duomenų analizė atskleidžia, kad laikysenos rodiklių pokyčiai šiek tie...
Professional Expression of Adult Education in Modern Society
The modernity theories of western-type societies are understood as a process, when a developing society approaches developed societies, reaching a certain level of economic growth, a certain level of public participatio...
Possibilities for Educational Changes in Children’s Music School in Context of Education Based on Liberal Paradigm
This article analysis expression of a classical and liberal paradigm in education of today and future incorporating the main aspects of teaching the piano. Supposition is made that educational tradition of a young pianis...
Docentės Eglės Prėskienienės pedagoginių-metodinių publikacijų klasifikacija autorystės variantiškumo aspektais
Daugiausia doc. E. Prėskienienės pedagoginių-metodinių darbų: straipsniai, tezės, vadovėliai pradinių klasių mokiniams, mokymo priemonės studentams. Tandeminė autorystė – tai kartu su doc. V. Ramonaite parašyti / s...