Struktura terminowa stóp procentowych na rynku depozytów międzybankowych w Polsce
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2015, Vol 13, Issue 4
Abstract
W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych poświęconych weryfikacji hipotezy oczekiwań struktury terminowej stóp procentowych na rynku depozytów międzybankowych w Polsce. Badania oparto na dwuwymiarowym modelu VAR, którego poszczególne równania odzwierciedlają spread stóp procentowych oraz zmianę stopy zwrotu dla depozytów o krótszej zapadalności. Jako materiał badawczy wykorzystano szeregi czasowe stóp referencyjnych WIBOR dla depozytów o zapadalności 3, 6, 9 i 12 miesięcy z okresu styczeń 2003–grudzień 2009 udostępnionych przez Thomson Reuters. Uzyskane wyniki wskazują, że spread stóp procentowych jest przyczyną w sensie Grangera dla przyszłych zmian stóp zwrotu depozytów o krótszym terminie zapadalności we wszystkich przypadkach. Wyniki analiz sugerują, że stopy procentowe w okresie badawczym zachowywały się zgodnie z hipotezą oczekiwań.
Authors and Affiliations
Aneta Kłodzińska
Keywords
Related Articles
- EP ID EP159307
- DOI -
- Views 40
- Downloads 0
Hybrid PPP Models in Polish Economy
The public-private partnership (PPP) is a model of cooperation between the public and private sectors that allows public entities to carry out investment projects without having to contribute their public-sector fu...
Perspektywy rozwoju inicjatyw klastrowych w województwie opolskim
Przedsiębiorstwa działające na terenie województwa opolskiego charakteryzuje różnorodność branż, w ramach której działają. Dominującą jednak jest branża spożywcza, chemiczna, metalowa oraz drzewna. Wielość podmiotó...
Changes in the european banking supervision after the financial crisis
The recent financial crisis had many consequences which influenced negatively the entire financial system. To the most severe there should be included: business failures of financial institutions, governmental interventi...
Forceful system of reward in enterprise
Establishing of criterion is very hard in practice showing effective system of reward. Situation such is caused in big measure in range of forming of reward existing legal limitations, that limits capabilities of coheren...
Hard coal and energy security of Poland
Poland has some of the biggest coal deposits in Europe. This has implications on the choice of the minerals as the main energy carrier. This article are spoken issues related to energy security and the significant role o...