Self-confidence and other factors and the effectiveness of investment in the capital market
Journal Title: Zarządzanie i Finanse - Year 2013, Vol 11, Issue 2
Abstract
The purpose of this article was to highlight the psychological behavior of investors for their different characteristics, leading to the formation of stock market losses in investments in the context of self-confidence and prediction errors. The hypothesis that overconfidence exhibited by investors and represented, among others by extensive knowledge, promotes the formation of investment losses in the stock market. The goal has been achieved through a controlled scientific experiment carried out on a group of novice investors, allowing them to explore the self-confidence and assess their response to changing market conditions. A group of 42 students of Faculty of Finance and Accounting III year degree, given the three-way test, which consists in filling in surveys on knowledge of the capital market (rating from 1 to 5), supplemented by questions hominy. Then applied experiment investigating the self-confidence of the respondents, consisting of questions to determine the range of possible occurrence of the correct answer. The last element was involved in the trading game where respondents had to respond in real time to the turning into the capital market condition. For this purpose, have been prepared four securities, three companies of the Warsaw Stock Exchange and Treasury bond. 10 years of trading these securities, have been compressed into six-month periods, so that you could get the effect of long-term participation in the investment process. The aim of the respondents was to maximize the value of the portfolio. The result of this part of the study, there were portfolios of investors and the course of their volatility. In the analyzes, it is concluded that the hypothesis was not confirmed. The results of the rates of return on the portfolio, obtained by investors in the follow-up, are very diverse. Respondents confident in their knowledge of who perform above average, and vice versa. Can not be determined in this area clear trend. Distribution of respondents by sex, are also contends that the analysis made the turn, we give the answers are similar enough that it does not significantly differentiate the significance of the results. In conclusion, it should be noted that in the group of respondents, students of economics, investment performance achieved in a controlled game listed does not depend on gender, knowledge and confidence.
Authors and Affiliations
Radosław Pastusiak
Keywords
Related Articles
- EP ID EP110374
- DOI -
- Views 62
- Downloads 0
Rozwój budownictwa zrównoważonego na przykładzie powierzchni biurowej w Trójmieście
W ostatnich latach zauważalnym trendem w zakresie budownictwa biurowego jest realizacja obiektów według standardów zrównoważonego budownictwa. Uzyskanie certyfikatu ekologicznego wiąże się z koniecznością spełnienia szer...
The prospects for competition, cooperation and coopetition in the sector of property developers in Poland
The aim of this dissertation was to show the directions of development of the Polish sector of residential real estate. It was also meant to point out that in the current slowdown in economy, property developers aim at c...
Zarządzanie zdalnymi zespołami w działalności przedsiębiorstw
Zdalny zespół (z ang. virtual team) to socjo-technologiczny system składający się z dwóch lub więcej osób, współpracujących ze sobą nad osiągnięciem wspólnych celów, z uwzględnieniem faktu, iż przynajmniej jeden członek...
Satysfakcja z pracy i przejawy zachowań kontrproduktywnych wśród pracowników spółki przemysłu stoczniowego. Studium przypadku
Dążenie do sukcesu współczesnych przedsiębiorstw powoduje, iż większą uwagę przywiązuje się do zasobów ludzkich w przedsiębiorstwie jako źródła poprawy przewagi konkurencyjnej. Stąd konieczność poznania postaw pracownikó...
Premie za przejęcia na GPW w Warszawie w latach 2001–2011
Artykuł jest poświęcony problematyce kształtowania się premii w wezwaniach do sprzedaży akcji na GPW w Warszawie. W pierwszej części artykułu zaprezentowano listę analiz empirycznych prowadzonych przez wielu badacz...